Рост сбережений. Консультации в области финансов.27 августа 2013 Сергей Кикевич Все авторы
В нашем прошлом материале мы объяснили, как будущие пенсионеры могут распорядиться накопительной частью пенсионных сбережений. Для тех, кто решил, что накопительная часть должна управляться Негосударственным пенсионным фондом (НПФ), мы хотели бы помочь определиться с выбором такого фонда.
В этих целях был составлен собственный рейтинг НПФ, в который вошли фонды, работающие с обязательным пенсионным страхованием (ОПС) 4 или более лет. Формула рейтинга учитывает следующие параметры:
1. Надежность
Учитываются сроки существования фонда, период работы с ОПС, количество застрахованных лиц, учредители фонда.
2. Доходность фонда
Учитывается накопленная доходность фонда за время существования за вычетом накопленной инфляции за тот же промежуток времени.
3. Коэффициент Шарпа
Учитывается как показатель качества управления средствами. Коэффициент показывает соотношение доходности и риска. Риск при этом считается как нормальное отклонение результатов управления. Например, если в один год фонд "науправлял" на 40% доходности, а в остальные 5 лет показал 1-2%, то коэффициент Шарпа будет низким. Этот параметр помог нам отфильтровать сложные ситуации, когда в первый год работы некоторые фонды показывали неправдоподобно высокие результаты. Такие результаты могут фабриковаться искуственно при управлении малым количеством счетов ОПС. Подробнее об этом показателе можно прочитать в Википедии.
Итоговый рейтинг НПФ указан в таблице ниже:
|
Название НПФ |
Рейтинг |
|
НПФ Газфонд |
77 |
|
НПФ Лукойл-Гарант |
74 |
|
НПФ Благосостояние |
73 |
|
Большой пенсионный фонд |
54 |
|
НПФ РГС |
52 |
|
НПФ Европейский пенсионный фонд |
48 |
|
НПФ Сбербанка |
46 |
|
КИТ Финанс НПФ |
46 |
|
НПФ Промагрофонд |
43 |
|
НПФ ВНИИЭФ-ГАРАНТ |
41 |
|
НПФ Сургутнефтегаз |
40 |
|
НПФ Образование |
38 |
|
НПФ Доверие |
38 |
|
Национальный НПФ |
37 |
|
НПФ Социальное развитие |
37 |
|
НПФ ОПК |
36 |
|
НПФ Магнит |
29 |
|
НПФ Доверие (Оренбург) |
27 |
|
НПФ СтальФонд |
18 |
|
НПФ Ренессанс Жизнь и Пенсии |
14 |
|
НПФ УралСиб |
12 |
|
НПФ Норильский никель |
11 |
|
НПФ Социум |
11 |
|
ВТБ пенсионный фонд |
10 |
|
НПФ Электроэнергетики |
9 |
|
НПФ Регионфонд |
0 |
|
Ханты-Мансийский НПФ |
0 |
|
НПФ Нефтегарант |
0 |
|
НПФ СберФонд РЕСО |
0 |
|
НПФ Райффайзен |
0 |
Параметры накопленной доходности и коэффициент Шарпа указаны в следующей таблице:
|
Название НПФ |
Коэфф. |
Итог. |
Накоп. |
Накоп. |
2012 |
2011 |
2010 |
2009 |
2008 |
2007 |
2006 |
2005 |
2004 |
|
Инфляция по годам |
6,6% |
6,1% |
8,8% |
8,8% |
13,3% |
11,9% |
9,0% |
10,9% |
11,7% |
||||
|
ВЭБ гос. ценные бумаги |
-8,23 |
-19,3% |
51,6% |
32,3% |
9,2% |
5,9% |
8,2% |
5,7% |
0,0% |
||||
|
ВЭБ расширенный |
-6,02 |
-16,8% |
51,6% |
34,8% |
8,5% |
5,5% |
7,6% |
9,5% |
0,0% |
||||
|
НПФ Газфонд |
4,71 |
34,8% |
105,0% |
139,9% |
7,7% |
0,9% |
9,2% |
22,6% |
0,0% |
23% |
15% |
16,35% |
|
|
НПФ Лукойл-Гарант |
2,24 |
11,3% |
129,1% |
140,4% |
7,6% |
2,0% |
10,6% |
20,1% |
0,0% |
9,5% |
15,2% |
16,7% |
12,1% |
|
НПФ Благосостояние |
2,30 |
16,8% |
84,9% |
101,7% |
7,0% |
0,7% |
10,2% |
23,4% |
0,0% |
16,0% |
18,7% |
||
|
Большой пенсионный фонд |
2,84 |
20,0% |
105,0% |
124,99% |
7,67% |
2,82% |
9,90% |
28,30% |
0,00% |
6,40% |
17,90% |
14,90% |
|
|
НПФ РГС |
1,41 |
12,1% |
51,6% |
63,68% |
7,99% |
3,20% |
11,35% |
31,90% |
0,00% |
||||
|
НПФ Европейский пенсионный фонд |
2,41 |
20,2% |
51,6% |
71,8% |
7,8% |
6,7% |
27,1% |
17,5% |
0,0% |
||||
|
КИТ Финанс НПФ |
0,05 |
0,2% |
51,6% |
51,8% |
6,70% |
0,00% |
9,98% |
17,26% |
10,35% |
||||
|
НПФ Промагрофонд |
-1,02 |
-4,4% |
105,0% |
100,6% |
3,55% |
2,84% |
10,00% |
14,07% |
5,26% |
7,88% |
18,70% |
11,40% |
|
|
НПФ ВНИИЭФ-ГАРАНТ |
2,25 |
14,9% |
105,0% |
119,89% |
7,61% |
1,13% |
10,00% |
26,86% |
0,00% |
8,12% |
16% |
16% |
|
|
НПФ Сургутнефтегаз |
1,89 |
23,2% |
51,6% |
74,8% |
9,87% |
1,28% |
9,42% |
43,55% |
0,00% |
||||
|
НПФ Образование |
1,33 |
9,8% |
51,6% |
61,37% |
9,58% |
3,40% |
12,03% |
27,13% |
0,00% |
||||
|
НПФ Доверие |
0,87 |
4,3% |
69,6% |
73,9% |
9,87% |
7,90% |
9,00% |
24,60% |
0,00% |
8,00% |
|||
|
Национальный НПФ |
1,77 |
16,1% |
84,9% |
100,95% |
7,02% |
0,59% |
10,35% |
32,99% |
0,00% |
6,76% |
19% |
21% |
|
|
НПФ Социальное развитие |
1,19 |
7,5% |
105,0% |
112,56% |
6,10% |
0,60% |
9,10% |
10,60% |
0,00% |
9,80% |
23% |
23% |
|
|
НПФ ОПК |
1,43 |
11,6% |
84,9% |
96,5% |
7,53% |
0,00% |
13,63% |
33,37% |
0,00% |
6,50% |
13,23% |
||
|
НПФ Магнит |
2,13 |
10,8% |
33,8% |
44,59% |
9,74% |
0,00% |
9,80% |
20,00% |
|||||
|
НПФ Сбербанка |
1,98 |
18,4% |
33,8% |
52,3% |
7,0% |
0,0% |
9,3% |
30,2% |
|
||||
|
НПФ Доверие (Оренбург) |
1,06 |
8,3% |
51,6% |
59,9% |
8,30% |
3,01% |
12,03% |
27,93% |
0,00% |
||||
|
НПФ СтальФонд |
-1,22 |
-12,7% |
105,0% |
92,3% |
6,1% |
2,4% |
11,0% |
21,0% |
0,0% |
8,5% |
21,5% |
41,0% |
|
|
НПФ Ренессанс Жизнь и Пенсии |
-1,98 |
-10,5% |
51,6% |
41,2% |
7,7% |
1,4% |
14,9% |
12,5% |
0,0% |
||||
|
НПФ УралСиб |
-1,59 |
-9,2% |
51,6% |
42,4% |
7,5% |
0,6% |
11,6% |
18,0% |
0,0% |
||||
|
НПФ Норильский никель |
-3,72 |
-17,9% |
84,9% |
66,9% |
6,7% |
0,0% |
9,3% |
12,9% |
0,0% |
7,4% |
17,9% |
||
|
НПФ Социум |
-2,17 |
-9,2% |
105,0% |
95,8% |
8,2% |
1,4% |
9,6% |
11,9% |
0,0% |
11,9% |
16,0% |
12,1% |
|
|
ВТБ пенсионный фонд |
-2,48 |
-13,2% |
51,6% |
38,4% |
8,7% |
0,5% |
9,2% |
16,0% |
0,0% |
||||
|
НПФ Электроэнергетики |
-3,51 |
-17,3% |
105,0% |
87,8% |
7,8% |
2,0% |
10,5% |
12,1% |
0,0% |
3,9% |
16,6% |
13,8% |
|
|
НПФ Регионфонд |
-2,55 |
-12,4% |
51,6% |
39,20% |
7,13% |
1,81% |
10,50% |
15,50% |
0,00% |
||||
|
Ханты-Мансийский НПФ |
-3,42 |
-15,7% |
69,6% |
53,95% |
6,80% |
2,20% |
10,81% |
12,50% |
0,00% |
13,14% |
|||
|
НПФ СберФонд РЕСО |
-3,80 |
-13,4% |
51,6% |
38,17% |
8,60% |
4,66% |
10,44% |
10,07% |
0,00% |
||||
|
НПФ Нефтегарант |
-6,98 |
-19,6% |
69,6% |
50,0% |
7,9% |
7,9% |
8,3% |
12,6% |
0,0% |
5,7% |
|||
|
НПФ Райффайзен |
- 10,03 |
-36,9% |
105,0% |
68,1% |
6,8% |
0,0% |
10,8% |
10,5% |
0,0% |
5,7% |
12,4% |
8,3% |
Красным в таблице выделены фонды имеющие накопленную доходность ниже, чем накопленная за это время инфляция.
Необходимо отметить, что слишком высокие показатели отдельных фондов у нас вызывают вопросы, особенно если они приходятся на первый год существования фонда. В этой связи в формуле рейтинга важное значение имеет коэффициент Шарпа, который снижает рейтинг компаний со значительным отклонением доходности от среднего значения.
Похожие материалы:
— Инвестирование на основе целей: единый портфель или одна цель - один портфель
— Okama 1.3.1. Новая версия финансовой библиотеки для Python
— Методика сравнения индексных фондов. Tracking Error и Tracking Difference
— Бен Карлсон. Сможет ли искусственный интеллект заменить финансовых консультантов?
— Ричард Ферри. Гонорары консультантов – последний бастион алчности в инвестиционной отрасли
— Рекомендации по банковским вкладам: Май 2023
— Инфляция и ключевая ставка ЦБ в апреле 2023 года
— Рекомендации по банковским вкладам: Апрель 2023
— Личный финансовый план за девять простых шагов
— Рекордно низкая инфляция в марте 2023 года. Глазьев готовится к очередному наступлению на ЦБ
— Создание личного финансового плана
— Калькулятор Индивидуального инвестиционного счета (ИИС) в EXCEL
— В апреле инфляции в России снизится до 4%. Магия чисел
— Рекомендации по банковским вкладам: Март 2023
— Инфляция и ключевая ставка ЦБ в феврале 2023 года
— Последствия международного обмена налоговой информацией для инвесторов и криптоинвесторов
— Инвестиционный виджет: Transition Map (Карта переходов)
— Два ИИС и налоговый вычет для инвестора
— Как избежать банкротства владельцу малого бизнеса
— Вертолетные деньги для экономики России. Как совпали интересы коммунистов и олигархов
Меня интересует 2 параметра в долговременной перспективе (10-20 лет) надежность и доходность.
Как Вы их оцениваете скажем по 5-ти бальной системе в УК и НПФ?
А можно ссылку на документ...
htt_p://www.pfrf.ru/press_center/70399.html
А если про показатели деятельности НПФ, то хотелось бы уточнить, что не правильно с Вашей точки зрения.