Рейтинг НПФ 2017

31 авг 2017 Сергей  Кикевич

Приложение к статье:
файл для скачивания

В 2014-2016 годах накопительная часть пенсии россиян была заморожена Правительством. Продлился мораторий и на 2017 год. Все взносы работодателей сейчас идут на формирование страховой части.

Тем не менее НПФ продолжают распоряжаться уже переведенными им средствами накопительной части пенсии. И совокупный объем довольно ощутим для российской экономики. Суммарные активы НПФ составляют 3,7 трлн. руб (данные ЦБ за июнь 2017 года). Для сравнения федеральный бюджет на 2017 год - 16,6 трлн. руб.

Лидером по количеству застрахованных лиц по-прежнему является фонд Сбербанка. Вместе с тем за последний год благодаря слияниям почти в 4 раза вырос НПФ Газфонд. Теперь он находится на втором месте, лишь немного уступая по размерам Сбербанку.

Таблица 1

Лицензия Название фонда Прирост Кол-во застрахованных
июнь 2017, чел.
41/2 Сбербанка НПФ 61%                                                          6 824 216  
430 Газфонд пенсионные накопления НПФ 365%                                                          6 240 726  
431 Будущее (Стальфонд) НПФ 19%                                                          4 443 881  
432 Лукойл-Гарант НПФ 5%                                                          3 504 917  
407/2 РГС НПФ 11%                                                          3 160 302  
67/2 САФМАР (Европейский) НПФ 0%                                                          2 269 254  
318/2 Доверие НПФ 32%                                                          1 960 493  
269/2 ВТБ пенсионный фонд 16%                                                          1 542 015  
434 Согласие НПФ 14%                                                          1 141 535  
3/2 Электроэнергетики НПФ -1%                                                          1 058 832  
78/2 Большой НПФ -5%                                                             409 390  
288/2 Национальный НПФ -9%                                                             280 100  
320/2 Социум НПФ -2%                                                             239 215  
281/2 Магнит НПФ -8%                                                             222 029  
56/2 Ханты-Мансийский НПФ -5%                                                             128 249  
412 Образование НПФ 21%                                                             108 928  
237/2 Доверие (Оренбург) НПФ 14%                                                             108 674  
308/2 Социальное развитие НПФ -13%                                                                89 878  
378/2 УГМК-Перспектива 6%                                                                74 721  
377/2 Волга-капитал НПФ 63%                                                                67 027  
436 Нефтегарант НПФ -8%                                                                65 069  
347/2 Оборонно-промышленный фонд НПФ -16%                                                                58 514  
437 Атомфонд НПФ -24%                                                                53 599  
346/2 Транснефть НПФ 10%                                                                50 782  
175/2 Стройкомплекс НПФ -3%                                                                42 438  
433 Сургутнефтегаз НПФ 0%                                                                36 084  
23/2 Алмазная осень НПФ 4%                                                                34 231  
359/2 Первый промышленный альянс НПФ -8%                                                                32 468  
12/2 Гефест НПФ 25%                                                                32 236  
57/2 Владимир НПФ -12%                                                                18 353  
94/2 Телеком-Союз НПФ -4%                                                                17 454  
106/2 Оборонно-промышленного комплекса НПФ 8%                                                                13 227  
158/2 Роствертол НПФ -2%                                                                  9 799  
360/2 Проффесиональный НПФ 36%                                                                  8 929  
415 Альянс НПФ 250%                                                                  2 451  

Жирным шрифтом выделены НПФ-миллионники с количеством застрахованных более 1 млн. человек

В таблице учитывается только количество застрахованных по обязательному пенсионному страхованию (ОПС).

Количество крупных фондов с количеством застрахованных больше 1 млн. человек сократилось на 2 фонда, так как Газфонд объединился с НПФ Кит Финанс и Промагрофондом. Вероятно, консолидация негосударственных фондов продолжится. Из таблицы видно, что из небольших НПФ в основном уходили клиенты, переходя в более крупные. Интересно, что отток наблюдался даже из фондов с довольно хорошими показателями доходности по ОПС (Первый промышленный альянс, Социум, Нефтегарант и др.).

Особенности 2016 и 2017 годов

Из таблицы с показателями доходности мы увидим, что большинству НПФ удалось обогнать инфляцию в последние 1-2 года. Как представляется, это явление прежде всего связано с уникальной ситуацией, которую создал Центробанк благодаря высокой ключевой ставке и рекордно низкой инфляции. Положительную реальную доходность (доходность за вычетом инфляции) можно было показать практически не рискуя. Для этого необходимо было размещать средства в долговые бумаги (облигации). По всей видимости, те немногие фонды, которые показали недостаточно высокие результаты, включая Газфонд, решили разместить заметную часть портфеля в долевые бумаги (акции). Хуже инфляции в первом полугодии показал результаты только НПФ Магнит.

В дальнейшем преимущества в показателях НПФ с долговыми бумагами в портфеле могут исчезнуть. Это будет происходить по мере уменьшения разрыва между ключевой ставкой ЦБ и инфляцией.

Методика построения рейтинга

Методика построения рейтинга сохранена без изменения после значительной переработки в 2016 году. Мы учли несколько замечаний, сделанных представителями НПФ.

Напомним, что формула рейтинга опирается в значительной мере на показатели долгосрочной доходности фондов с 2011 года (7 лет). Кроме того, учитывается доходность на промежутке 3-х последних лет. Последнее было необходимо, чтобы дать несколько более высокий вес тем фондам, которые добивались улучшения результатов в последние годы.

Нулевой балл в рейтинге получили фонды с реальной доходностью меньше нуля на сроках 7 лет и 3 года одновременно.

Данные по результатам управления НПФ были взяты с сайта Центробанка. Доходности до 2011 в рейтинге не учитываются.

Результаты

Таблица 2

Лицензия Название фонда Рейтинг
434 Согласие НПФ 100
359/2 Первый промышленный альянс НПФ 97
377/2 Волга-капитал НПФ 94
320/2 Социум НПФ 91
436 Нефтегарант НПФ 89
23/2 Алмазная осень НПФ 86
433 Сургутнефтегаз НПФ 83
308/2 Социальное развитие НПФ 80
12/2 Гефест НПФ 77
347/2 Оборонно-промышленный фонд НПФ 74
78/2 Большой НПФ 71
288/2 Национальный НПФ 69
56/2 Ханты-Мансийский НПФ 66
437 Атомфонд НПФ 63
106/2 Оборонно-промышленного комплекса НПФ 60
407/2 РГС НПФ 57
378/2 УГМК-Перспектива 54
57/2 Владимир НПФ 51
318/2 Доверие НПФ 49
237/2 Доверие (Оренбург) НПФ 46
346/2 Транснефть НПФ 43
415 Альянс НПФ 40
67/2 САФМАР (Европейский) НПФ 37
158/2 Роствертол НПФ 34
430 Газфонд пенсионные накопления НПФ 31
41/2 Сбербанка НПФ 29
269/2 ВТБ пенсионный фонд 26
175/2 Стройкомплекс НПФ 23
412 Образование НПФ 20
3/2 Электроэнергетики НПФ 17
360/2 Проффесиональный НПФ 14
94/2 Телеком-Союз НПФ 11
281/2 Магнит НПФ 9
432 Лукойл-Гарант НПФ 0
431 Будущее (Стальфонд) НПФ 0

В тройку лидеров вошли НПФ Согласие, Первый промышленный альянс и Волга-капитал. Фонды получили высокую оценку благодаря стабильно высокому уровню доходности на горизонтах 7 лет и 3 года одновременно. Интересно отметить, что у НПФ Согласия одно из самых низких показателей стандартного отклонения доходности (2,06%), что обычно бывает характерным для портфелей облигаций. Показатели стандартного отклонения доходности фондов приведены в таблице с детализацией параметров управления.

Если НПФ Согласие остается лидером уже второй год подряд (Рейтинг НПФ 2016), то два остальных фонда получили высокие баллы в основном благодаря высоким результатам управления двух последних лет. Оба фонда являются довольно небольшими по количеству застрахованных лиц.

В целом из «миллионников» только НПФ Согласие показал хорошие результаты управления. Все остальные крупные фонды, заняли в рейтинге строчки во второй половине. Возможно, это связано с продолжающимся процессом слияний и поглощений. Качество управления пока уходит на второй план.

Из лидеров прошлого года в десятке лучших фондов остался только НПФ Социум. Кроме того, два года подряд в десятке остается НПФ Нефтегарант.

Нулевой балл в этом году получили только НПФ Лукойл-Гарант и НПФ Будущее, так как результаты их управления хуже инфляции на всех рассмотренных промежутках времени.

В таблице 3 отображены данные по доходности инвестиций всех фондов в промежуток времени 2011 - 2017 годы. В 2017 году показана доходность за первое полугодие.

Таблица 3

Лицензия Название фонда Реальная доходность
7 лет 
Реальная доходность
3 года 
2017/6  2016 2015 2014 2013 2012
  Инфляция     2,4% 5,4% 12,9% 11,4% 6,5% 6,6%
  ВЭБ гос. ценные бумаги 8,31% 18,29% 11,4% 12,2% 15,3% 0,0% 6,9% 8,5%
  ВЭБ расширенный 5,11% 11,69% 8,8% 10,5% 13,2% 2,7% 6,7% 9,2%
269/2 ВТБ пенсионный фонд 0,08% 10,84% 10,5% 10,3% 10,76% 4,4% 5,9% 8,7%
41/2 Сбербанка НПФ -3,90% 9,67% 10,1% 9,6% 10,70% 2,7% 7,0% 7,0%
432 Лукойл-Гарант НПФ -5,39% -0,02% 3,3% 8,2% 8,96% 6,8% 8,9% 7,6%
320/2 Социум НПФ 6,69% 11,68% 9,4% 10,6% 12,43% 7,1% 8,5% 8,2%
67/2 САФМАР (Европейский) НПФ 0,59% 4,53% 3,4% 9,4% 12,60% 11,1% 7,7% 7,8%
430 Газфонд пенсионные накопления НПФ -2,42% 8,86% 2,9% 13,2% 13,92% 2,8% 7,2% 7,7%
3/2 Электроэнергетики НПФ -2,15% 1,16% 4,3% 8,9% 8,46% 9,0% 8,4% 7,8%
431 Будущее (Стальфонд) НПФ -10,14% -4,57% 3,9% 4,1% 7,5% 8,0% 7,0% 6,1%
436 Нефтегарант НПФ 6,15% 8,87% 8,3% 10,8% 10,57% 7,3% 8,0% 7,9%
106/2 Оборонно-промышленного комплекса НПФ -1,04% 13,19% 10,5% 10,6% 12,87% 1,9% 7,0% 7,53%
433 Сургутнефтегаз НПФ 3,39% 13,16% 9,4% 11,6% 12,94% 3,0% 7,6% 9,87%
237/2 Доверие (Оренбург) НПФ -0,02% 8,38% 9,4% 10,1% 9,60% 5,4% 8,4% 8,30%
318/2 Доверие НПФ 3,39% 3,42% 4,5% 7,4% 12,27% 7,5% 7,4% 9,87%
407/2 РГС НПФ 1,05% 9,02% 8,5% 11,8% 9,56% 7,54% 6,22% 7,99%
78/2 Большой НПФ 2,58% 10,54% 10,4% 9,6% 11,33% 6,15% 7,25% 7,67%
288/2 Национальный НПФ -0,70% 14,76% 12,1% 11,5% 11,90% 1,65% 4,94% 7,02%
281/2 Магнит НПФ -6,28% 0,22% 2,2% 10,9% 7,74% 0,86% 13,30% 9,74%
412 Образование НПФ -2,95% 2,49% 6,6% 7,0% 9,43% 5,91% 8,39% 9,58%
308/2 Социальное развитие НПФ 0,38% 17,02% 14,7% 8,6% 14,49% 0,88% 6,90% 6,10%
56/2 Ханты-Мансийский НПФ -0,56% 13,89% 9,3% 9,6% 15,84% 0,44% 6,61% 6,80%
347/2 Оборонно-промышленный фонд НПФ 1,96% 11,65% 7,1% 12,3% 13,06% 6,48% 7,51% 6,99%
94/2 Телеком-Союз НПФ -7,75% 4,39% 7,6% 9,1% 8,42% 2,11% 5,74% 7,35%
23/2 Алмазная осень НПФ 1,70% 16,22% 10,7% 12,6% 13,59% 2,15% 5,34% 7,20%
415 Альянс НПФ -2,65% 11,74% 10,6% 9,8% 12,15% 0,00% 9,84% 6,37%
57/2 Владимир НПФ 0,23% 9,41% 9,5% 8,8% 11,92% 5,40% 7,46% 7,45%
377/2 Волга-капитал НПФ 7,08% 13,97% 9,7% 11,3% 13,69% 7,59% 8,96% 7,35%
12/2 Гефест НПФ -0,40% 15,96% 8,2% 12,0% 16,65% 0,62% 7,37% 6,62%
359/2 Первый промышленный альянс НПФ 6,60% 15,00% 10,2% 12,2% 13,34% 2,73% 8,68% 8,35%
360/2 Проффесиональный НПФ -5,30% 2,93% 7,2% 8,3% 8,11% 3,27% 7,40% 7,07%
158/2 Роствертол НПФ -0,14% 5,11% 7,3% 8,8% 9,71% 6,95% 8,27% 6,90%
434 Согласие НПФ 15,44% 5,26% 7,0% 9,8% 9,13% 9,84% 8,92% 14,23%
175/2 Стройкомплекс НПФ -2,33% 3,75% 5,6% 6,4% 12,51% 5,01% 7,67% 7,28%
346/2 Транснефть НПФ -1,60% 10,86% 9,9% 8,8% 12,97% 2,38% 6,65% 7,16%
378/2 УГМК-Перспектива -1,90% 13,27% 10,9% 10,4% 12,75% 2,19% 6,07% 6,80%
437 Атомфонд НПФ 1,27% 10,71% 10,6% 10,2% 10,74% 4,55% 8,22% 6,59%

Реальная доходность - итоговый результат управления после вычета инфляции.

Переход в другой НПФ

Необходимо помнить, что смена НПФ без потери дохода возможна только по истечении 5 лет. Это означает, что для сохранения начисленного на счет дохода от инвестирования пенсионных накоплений переходить к новому страховщику (в новый НПФ или обратно в ПФР) можно не чаще одного раза в 5 лет. В противном случае переведена будет только та сумма пенсионных накоплений, с которой вы пришли к старому страховщику, и -  без инвестиционного дохода (если он, конечно, был).

Статистика

 Полная таблица с параметрами управления фондами за промежуток времени 2011 - 2017 прилагается. В таблицу включена следующая информация:

  • Стандартное отклонение доходности НПФ (риск)
  • Среднегодовая реальная доходность на промежутке 7 лет
  • Реальная доходность на промежутке 7 лет
  • Накопленная доходность на промежутке 7 лет
  • Годовая реальная доходность на промежутке 3 года
  • Реальная доходность на промежутке 3 года
  • Накопленная доходность на промежутке 3 года
  • Количество застрахованных 2014, 2015, 2016, 2017 гг

 

 

Файлы для скачивания

Полные данные по результатам управления НПФ с 2011 года
Файл: npf_data_2017.xlsx
Размер: 22664 байт


Для скачивания файлов необходимо зарегистрироваться или авторизоваться

Понравилась статья?

Самое интересное и важное в нашей рассылке

Анонсы свежих статей Информация о вебинарах Советы экспертов

Нажимая на кнопку "Подписаться", я соглашаюсь с политикой конфиденциальности


Комментарии (6)

  1. Айдар 01 сентября 2017, 18:44 # 0
    По доходности за 7 лет «ВЭБ гос. ценные бумаги» на 2 месте, а «ВЭБ расширенный» на 7 месте в рейтинге. По доходности за 3 года «ВЭБ гос. ценные бумаги» на 1 месте, а «ВЭБ расширенный» на 13 месте в рейтинге. Удивительная эффективность.
    1. Сергей 02 сентября 2017, 18:27(Комментарий был изменён) # 0
      Интресное наблюдение, Айдар. Я пересчитал ради интереса рейтинг, включив в него статистику ВЭБа. ВЭБ гос. ценные бумаги оказался по рейтингу на 2м месте после НПФ Согласие… ВЭБ расширенный — на 6м месте. С госбумагами все понятно. Этот тот самый «подарок Набиулинной», который позволяет зарабатывать на практически безрисковых бумагах норму прибыли, сравнимую с самыми рискованными инструментами. Мы об этом писали в индексе депозитов.
      Думаю, эта аномалия продлится недолго…
    2. Айдар 01 сентября 2017, 18:51 # 0
      О потере инвестиционного дохода при смене НПФ я впервые узнал в этом году. Да и то об этом упоминают вскользь, без подробностей. Это нововведение? Как отсчитываются эти 5 лет? И почему 5 лет?
      1. Сергей 02 сентября 2017, 18:38 # 0
        Подробнее о переходе в другой пенсионный фонд на сайте НПФ.
        На сколько я понимаю, изменения были внесены в 2014 году — Ст.36.2-1 Федерального закона от 07.05.1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах». Надо написать на эту тему отдельную статью. Похоже, многие про этот важный момент еще не знают…
      2. Дмитрий 16 сентября 2017, 08:14 # 0
        Неужели все так просто, исходя из таблицы — бегом переводить накопительную часть в Согласие?
        Только по критерию доходности?
        1. Сергей 17 сентября 2017, 08:04 # 0
          Начиная с рейтинга 2015 года, мы не учитываем параметр «надежность», т.к. сбережения застрахованы в АСВ.
          Доходность в пенсионных накоплениях эквивалентна защите, т.к. НПФы по сути защищают деньги от инфляции (если конечно управляют грамотно).
        наверх