Рейтинг доходности НПФ 2019

06 ноя 2019  Сергей  Кикевич  Все авторы

В 2019 году Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) управляют солидной суммой в 4,3 трлн. руб. Для сравнения размер доходной части федерального бюджета России в 2019 году равен 20,1 трлн. руб, а размер депозитов физических лиц – около 30 трлн. руб.

В 2017 году, когда мы делали предыдущий рейтинг, размеры активов под управлением были 3,7 трлн. руб. Рост за два года составил 16,2%, что явно больше инфляции.

Откуда прирост, если накопительная часть пенсии остается замороженной с 2014 года?

В 2017 году в НПФ деньги держали 34,3 млн. человек, тогда как в 2019 эта цифра составила 37,4 млн. (на 9% больше). Вероятно, это и есть основной драйвер роста накоплений под управлением фондов. Из ПФР в негосударственные фонды за 2 года перешли еще 3 млн. человек. Остальная часть роста – это, очевидно, инвестиционная прибыль самих фондов, которая как мы увидим, часто едва опережает инфляцию.

Лидером по количеству застрахованных, как и раньше, является Сбербанк. А вот во многих других фондах, благодаря слияниям, картина заметно поменялась.

Лицензия

Название фонда

Кол-во застрахованных
ноябрь 2019

41/2

Сбербанка НПФ

                                                   8 738 599  

432

Открытие НПФ (Лукойл-Гарант)

                                                   7 131 435  

430

Газфонд пенсионные накопления НПФ

                                                   6 477 129  

431

Будущее (Стальфонд) НПФ

                                                   4 303 732  

67/2

САФМАР (Европейский) НПФ

                                                   3 886 448  

269/2

ВТБ пенсионный фонд

                                                   2 659 627  

436

НПФ Эволюция (Нефтегарант и Согласие)

                                                   1 470 936  

78/2

Большой НПФ

                                                       445 648  

320/2

Социум НПФ

                                                       308 115  

288/2

Национальный НПФ

                                                       284 527  

281/2

Магнит НПФ

                                                       228 259  

56/2

Ханты-Мансийский НПФ

                                                       134 070  

237/2

Доверие (Оренбург) НПФ

                                                       114 539  

412

Образование НПФ

                                                         97 087  

378/2

УГМК-Перспектива НПФ

                                                         92 346  

308/2

Социальное развитие НПФ

                                                         83 046  

377/2

Волга-капитал НПФ

                                                         66 357  

437

Атомфонд НПФ

                                                         60 623  

347/2

Оборонно-промышленный фонд НПФ

                                                         55 854  

346/2

Транснефть НПФ

                                                         48 835  

175/2

Стройкомплекс НПФ

                                                         41 055  

433

Сургутнефтегаз НПФ

                                                         38 420  

23/2

Алмазная осень НПФ

                                                         33 824  

359/2

Первый промышленный альянс НПФ

                                                         31 800  

12/2

Гефест НПФ

                                                         30 354  

360/2

Профессиональный НПФ

                                                         20 584  

94/2

Телеком-Союз НПФ

                                                         15 719  

326/2

Аквилон НПФ

                                                           9 652  

158/2

Роствертол НПФ

                                                           9 160  

415

Альянс НПФ

                                                           4 245  

Жирным шрифтом выделены НПФ-миллионники с количеством застрахованных более 1 млн. человек

В таблице учитывается только количество застрахованных по обязательному пенсионному страхованию (ОПС).

НПФ Эволюция – новое название, под которым объединились Согласие, ОПК и Нефтегарант. Консолидаций других более мелких фондов под этим брендом, вероятно, продолжится. Крупное объединение произошло в рамках НПФ Открытие. Фонд присоединил к себе НПФ Лукойл-Гарант, Электроэнергетики, РГС. Крупный НПФ Сафмар завершил присоединение НПФ Доверие. К НПФ Большому присоединился Владимир.

Особенности последних лет

Кроме непрекращающихся слияний, которые, откровенно говоря, сильно усложняют оценку деятельности фондов, есть и другие изменения. До 2015 года никто из НПФ не мог записать на счет клиентов отрицательные цифры по результатам за год. Это сказалось на показателях деятельности фондов в 2011 году, когда многие записали в свои отчетах «нули», хотя на самом деле показали убытки.

В 2015 году фондам позволили показывать отрицательный доход за год. Теперь НПФы обязаны компенсировать убыток только в том случае, если он получен по итогам 5 лет инвестиций. И мы увидели в отчетностях отрицательные цифры. Особенно их много в 2018 году, когда ситуация на рынке облигаций была сильно дестабилизирована событиями, происходящими вокруг Корпорации Открытие и ее долговых бумаг. «Лидер» по убыточности – НПФ Образование. Фонд показал -19,5% в 2017 году.

В каком-то смысле это хорошо, так как разрыв в результатах на длинных промежутках времени между НПФ со стабильно-хорошими результатами и фондами, откровенно «сливающими» деньги клиентов, становится еще более заметен.

Методика построения рейтинга

Методика рейтинга не изменяется с 2016 года. Мы оцениваем только доходность, так как надежность фондов перестала играть важную роль после запуска системы гарантирования пенсионных накоплений через АСВ. В доходности главный вес имеют результаты на длинных промежутках времени. В этом году мы имеем возможность оценить накопленную доходность за 8,5 лет, начиная с 2011 года. Меньший вес в формуле рейтинга имеют результаты инвестиций за последние 3 годы. Но все-таки они учитываются, так как мы бы хотели выделить те фонды, которые улучшают показатели инвестиций в последнее время.

Доходность инвестиций сравнивается с инфляцией (реальная доходность). Если реальная доходность НПФ меньше нуля (фонд проиграл инфляции) на длинном промежутке И за последние 3 года, фонд получает нулевой рейтинг.

Учитывая большое количество слияний среди НПФ, исторические данные не в полной мере могут характеризовать успешность инвестиционной стратегии того или иного фонда. По мере консолидации рыка точность будет возрастать.

Рейтинг доходности НПФ

Лицензия

Название фонда

Рейтинг

436

Эволюция НПФ (Нефтегарант и Согласие)

100

433

Сургутнефтегаз НПФ

97

12/2

Гефест НПФ

93

359/2

Первый промышленный альянс НПФ

90

23/2

Алмазная осень НПФ

87

320/2

Социум НПФ

83

377/2

Волга-капитал НПФ

80

430

Газфонд пенсионные накопления НПФ

77

347/2

Оборонно-промышленный фонд НПФ

73

56/2

Ханты-Мансийский НПФ

70

326/2

Аквилон НПФ

67

269/2

ВТБ пенсионный фонд НПФ

63

158/2

Роствертол НПФ

60

378/2

УГМК-Перспектива НПФ

57

288/2

Национальный НПФ

53

175/2

Стройкомплекс НПФ

50

78/2

Большой НПФ

47

346/2

Транснефть НПФ

43

41/2

Сбербанка НПФ

40

437

Атомфонд НПФ

37

415

Альянс НПФ

33

237/2

Доверие (Оренбург) НПФ

30

360/2

Профессиональный НПФ

27

281/2

Магнит НПФ

23

432

Открытие НПФ (Лукойл-Гарант)

0

67/2

САФМАР (Европейский) НПФ

0

431

Будущее (Стальфонд) НПФ

0

412

Образование НПФ

0

308/2

Социальное развитие НПФ

0

94/2

Телеком-Союз НПФ

0

Первое место в рейтинге занял НПФ Эволюция, унаследовав предыдущие результаты НПФ Согласие (лидер предыдущих периодов). У фонда довольно стабильные результаты. За 8,5 лет не было периодов с отрицательной доходностью, хотя в отдельные годы Согласие (Эволюция) проигрывал инфляции. За восемь с половиной лет реальная доходность составила 16,3%.

На втором и третьем месте НПФ Сургутнефтегаз и НПФ Гефест. Оба фонда – очень небольшие (всего по 30 тыс. человек). Интересно, что в десятку лучших НПФ попали только два фонда-миллионника – НПФ Эволюция и НПФ Газфонд. Три крупнейших фонда Открытие, Сафмар и Будущее получили нулевой рейтинг.

Крупнейшие фонды Сбербанка и ВТБ, несмотря на то, что оказались где-то в средине рейтинга, справились с главной задачей – уберечь сбережения будущих пенсионеров от инфляции. На длинном промежутке времени доходность этих фондов остается выше инфляции.

Любопытно, что если бы мы включили в рейтинг результаты государственной управляющей компании ВЭБ, то портфель «ВЭБ государственные ценные бумаги» занял бы первое место. За 8,5 лет реальная доходность ВЭБ в этом портфеле составила 23,2%. Портфель «ВЭБ расширенный» занял бы 9 место.

В таблице отображены данные по доходности инвестиций всех фондов в промежуток времени 2011 - 2019 годы. В 2019 году показана доходность за первое полугодие.

Лицензия

Название фонда

Реальная доходность
8,5 лет

Реальная доходность
2,5 года

2019/6

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

 

Инфляция

 

 

2,5%

4,3%

2,5%

5,4%

12,9%

11,4%

6,5%

6,6%

6,1%

 

ВЭБ государственные ценные бумаги

23,16%

23,71%

12,6%

8,6%

10,8%

12,2%

15,3%

0,0%

6,9%

8,5%

5,9%

 

ВЭБ расширенный

12,40%

13,64%

8,4%

6,0%

8,3%

10,5%

13,2%

2,7%

6,7%

9,2%

5,5%

269/2

ВТБ пенсионный фонд НПФ

6,09%

14,43%

8,9%

5,5%

9,0%

10,3%

10,8%

4,4%

5,9%

8,7%

0,7%

41/2

Сбербанка НПФ

2,34%

14,53%

10,3%

4,6%

8,7%

9,6%

10,7%

2,7%

7,0%

7,0%

0,0%

432

Открытие НПФ (Лукойл-Гарант)

-18,62%

-13,23%

12,5%

-10,8%

-5,3%

8,2%

9,0%

6,8%

8,9%

7,6%

1,5%

320/2

Социум НПФ

13,92%

14,09%

8,6%

5,6%

8,9%

10,6%

12,4%

7,1%

8,5%

8,2%

1,9%

67/2

САФМАР (Европейский) НПФ

-8,69%

-8,30%

9,6%

-11,1%

3,0%

9,4%

12,6%

11,1%

7,7%

7,8%

0,0%

430

Газфонд пенсионные накопления НПФ

12,20%

15,53%

8,6%

6,4%

9,5%

13,2%

13,9%

2,8%

7,2%

7,7%

1,2%

431

Будущее (Стальфонд) НПФ

-28,68%

-19,49%

6,2%

-15,3%

-2,0%

4,1%

7,5%

8,0%

7,0%

6,1%

3,0%

436

Эволюция НПФ (Нефтегарант и Согласие)

16,32%

15,86%

11,6%

5,1%

8,1%

10,8%

10,6%

7,3%

8,0%

7,9%

4,6%

433

Сургутнефтегаз НПФ

14,54%

18,33%

13,2%

5,3%

8,7%

11,6%

12,9%

3,0%

7,6%

9,9%

0,7%

237/2

Доверие (Оренбург) НПФ

2,32%

9,37%

5,9%

4,3%

8,5%

10,1%

9,6%

5,4%

8,4%

8,3%

0,0%

78/2

Большой НПФ

4,95%

10,28%

10,3%

2,2%

7,2%

9,6%

11,3%

6,2%

7,3%

7,7%

1,5%

288/2

Национальный НПФ

4,18%

14,84%

10,1%

4,1%

9,8%

11,5%

11,9%

1,7%

4,9%

7,0%

1,7%

281/2

Магнит НПФ

-2,11%

4,27%

8,6%

1,9%

3,2%

10,9%

7,7%

0,9%

13,3%

9,7%

0,0%

412

Образование НПФ

-28,01%

-22,77%

1,7%

-19,5%

3,3%

7,0%

9,4%

5,9%

8,4%

9,6%

1,0%

308/2

Социальное развитие НПФ

-26,29%

-17,74%

4,5%

-16,5%

3,2%

8,6%

14,5%

0,9%

6,9%

6,1%

0,6%

56/2

Ханты-Мансийский НПФ

7,25%

15,09%

11,9%

4,2%

8,2%

9,6%

15,8%

0,4%

6,6%

6,8%

2,4%

347/2

Оборонно-промышленный фонд НПФ

11,27%

14,17%

8,3%

6,3%

8,6%

12,3%

13,1%

6,5%

7,5%

7,0%

0,0%

94/2

Телеком-Союз НПФ

-24,62%

-14,15%

12,9%

-16,8%

0,1%

9,1%

8,4%

2,1%

5,7%

7,3%

2,3%

23/2

Алмазная осень НПФ

11,90%

18,94%

9,8%

6,8%

11,2%

12,6%

13,6%

2,2%

5,3%

7,2%

1,7%

415

Альянс НПФ

1,56%

12,68%

8,8%

4,2%

8,8%

9,8%

12,2%

0,0%

9,8%

6,4%

0,0%

377/2

Волга-капитал НПФ

13,81%

13,89%

9,3%

4,1%

9,7%

11,3%

13,7%

7,6%

9,0%

7,4%

0,1%

12/2

Гефест НПФ

13,46%

20,36%

15,3%

3,9%

10,0%

12,0%

16,7%

0,6%

7,4%

6,6%

0,0%

359/2

Первый промышленный альянс НПФ

14,50%

15,55%

11,4%

5,0%

8,1%

12,2%

13,3%

2,7%

8,7%

8,4%

2,8%

360/2

Профессиональный НПФ

-0,33%

10,15%

7,0%

3,9%

8,6%

8,3%

8,1%

3,3%

7,4%

7,1%

3,9%

158/2

Роствертол НПФ

6,79%

12,02%

9,3%

3,6%

8,3%

8,8%

9,7%

7,0%

8,3%

6,9%

2,9%

175/2

Стройкомплекс НПФ

5,37%

11,24%

6,7%

5,8%

8,0%

6,4%

12,5%

5,0%

7,7%

7,3%

4,1%

346/2

Транснефть НПФ

3,51%

12,86%

10,0%

3,7%

8,4%

8,8%

13,0%

2,4%

6,7%

7,2%

1,7%

378/2

УГМК-Перспектива

4,26%

15,11%

10,2%

4,8%

9,2%

10,4%

12,8%

2,2%

6,1%

6,8%

0,3%

437

Атомфонд НПФ

3,08%

9,89%

6,9%

4,3%

7,9%

10,2%

10,7%

4,6%

8,2%

6,6%

1,7%

326/2

Аквилон НПФ

4,76%

18,33%

10,6%

6,8%

9,7%

11,5%

8,4%

6,7%

5,4%

4,0%

0,0%

Переход в другой НПФ

Смена НПФ без потери дохода возможна только по истечении 5 лет после поступления денег на счет фонда. Переходить можно и раньше, но в этом случае переводится сумма без учета инвестиционного дохода. 

 

Понравилась статья?

Самое интересное и важное в нашей рассылке

Анонсы свежих статей Информация о вебинарах Советы экспертов

Нажимая на кнопку "Подписаться", я соглашаюсь с политикой конфиденциальности


Комментарии (0)

    наверх