19 февраля 2020 Сергей Кикевич Все авторы
Прошло меньше года с нашего предыдущего обзора индексных фондов акций, которые следуют индексу Московской Биржи (ранее - индекс ММВБ). Но информации уже достаточно, чтобы новый обзор получился интересным.
Главная интрига – какие результаты управления показал единственный (пока) индексный биржевой ПИФ Сбербанка, который был создан в августе 2018. С даты его запуска уже прошло больше одного года. Можно подводить первые итоги.
Но, обо всем по порядку …
Ситуация с индексными фондами акций
В 2020 году на один индексный ПИФ акций стало меньше. Из игры выбыл БКС Индекс МосБиржи. Честно говоря, для индустрии и инвесторов, это не слишком большая потеря. Напомню, что в 2019 году этот фонд был явным аутсайдером, так как комиссии управляющей компании составляли нездоровых 5% (для индексного-то фонда!).
Фондов в списке сравнения осталось только 9. Но количество размещенных в них денег выросло с 2,7 млрд. руб. до 9,3 млрд. руб! Количество денег, инвестированных в индекс Мосбиржи, всего за один год выросло на 244%, то есть в три с лишним раза. В 2016 году, когда мы делали первый раз подобный обзор, во всех индексных ПИФах ММВБ было лишь 1,7 млрд. руб.
Комиссии управляющих компаний
Средняя комиссия по индексных фондам снизилась с 2,21% до 2,10%. Изменение не слишком значительное. Будем надеяться, что конкуренция заставит фонды преодолеть отметку в 1%.
Пока все рассматриваемые фонды предлагают комиссии от 1 до 2 процентов. Хотя, как обычно, есть и аутсайдеры. На этот раз это Cолид - Индекс МосБиржи с абсолютно нездоровыми 4,25% (господа, на дворе уже 2020 год).
Сравнение индексных фондов
№ |
Название |
Среднегодовое отклонение 10 лет |
Среднегодовое отклонение 5 лет |
Отклонение 1 год |
Ошибка следования |
Комиссия |
СЧА, |
1 |
АК БАРС Индексный |
-5,8% |
-5,1% |
-7,0% |
4,2% |
2,30% |
20 |
2 |
Райффайзен – МосБиржа голубые фишки |
-5,2% |
-4,5% |
-4,6% |
3,0% |
2,55% |
1913 |
3 |
Альфа–Капитал Индекс МосБиржи |
-5,0% |
-4,8% |
-4,6% |
3,1% |
2,20% |
845 |
4 |
Открытие – Индекс МосБиржи |
-4,2% |
-4,2% |
-3,3% |
2,8% |
1,55% |
538 |
5 |
ВТБ - Индекс МосБиржи |
-4,2% |
-3,3% |
-2,4% |
3,2% |
1,00% |
1717 |
6 |
Cолид - Индекс МосБиржи |
-4,2% |
-3,5% |
-4,0% |
3,8% |
4,25% |
84 |
7 |
Аллтек - Биржевой индекс акций |
-4,1% |
-7,1% |
-8,4% |
4,8% |
1,60% |
7 |
8 |
Ингосстрах Индекс МосБиржи |
-3,9% |
-4,5% |
-1,3% |
3,0% |
2,70% |
49 |
9 |
Сбербанк - Индекс МосБиржи полной доходности брутто (SBMX) |
-1,9% |
1,4% |
1,00% |
4116 |
Как можно видеть, БПИФ Сбербанка SBMX показал очень неплохие результаты за первый год существования. SBMX является лучшим по ошибке следования и вторым по отставанию от индекса за 1 год. За 12 месяцев он отклонился от Индекса Мосбиржи полной доходности (MCFTR) на 1,9%. После превышения СЧА фонда отметки в 2,5 млрд. руб комиссия за управление SBMX снижена с 1,1% до 1%. По темпам роста СЧА видно, что это фонд пользуется большой популярностью. Год назад размер активов SBMX был 626 млн. руб. В этом году он уже составил 4 116 млн. руб. Рост активов составил 558%.
По отклонению от бенчмарка SBMX обогнал только фонд Ингосстрах Индекс МосБиржи. За последние 12 месяцев он отстал от бенчмарка на 1,3% (что странно при комиссии 2,7%). При этом ошибка следования у Ингосстараха была значительно выше, чем у SBMX – 3%.
Примечательно, что сразу три фонда предолели отметку СЧА в 1 млрд. руб.: Сбербанк (SBMX), ВТБ - Индекс МосБиржи, Райффайзен – МосБиржа голубые фишки. С точки зрения надежности размер активов фонда – это важный показатель.
Похожие материалы:
— Сравнение доходностей активов за 2019 год
— Обзор индексных фондов российских акций 2019
— Обзор БПИФ, следующих индексу S&P500 в 2020 году
— Новости российских БПИФ и ETF. Декабрь 2020
— Инвестиции для госслужащих: ПИФ и БПИФ с иностранными ценными бумагами
В России есть одна большая проблема с БПИФ. Они обязаны декларировать состав портфеля только раз в квартал. Т.е. возможности проверить, есть ли «химия» у УК или нет фактически у нас нет.