Доходность банковских вкладов. Прошлое и будущее.

11 марта 2018

Автор

Александр
Махновецкий

Ежемесячно в течение года мы публикуем лучшие предложения по банковским вкладам в рублях, долларах и евро. Мы провели усреднение этих данных для вкладов сроком на 1 год, этот срок пользуется наибольшей популярность у россиян. Результаты расчетов приведены в таблице № 1. Динамика ключевой ставки Банка России – в таблице № 2.

Таблица № 1

Средние ставки по вкладам за период 2017 год – февраль 2018 года, %

Таблица № 2

Динамика ключевой ставки Банка России 2017 год – февраль 2018 года, %

На основании данных этих таблиц построены графики:

Рассмотрим более подробно приведенные данные. Ключевая ставка, которая в январе 2017 года была выше средней максимальной процентной ставки по рублевым вкладам, к концу года стала существенно ниже (на 0,74 процентных пункта)

Рублевая процентная ставка снизилась за год на 13,4% по отношению к ставке за январь, в то же время ключевая ставка за этот период снизилась на 22,5%, что существенно больше. Если предположить, что такая зависимость сохранится и дальше, то при достижении в среднесрочной перспективе ключевой ставкой значения в 6-6,5%, а именно к таким значениям ЦБ планирует ее снизить, то значения максимальных процентных ставок следует ожидать на уровне 7-7,5% годовых, что при инфляции в 3-4% очень даже неплохо.

Рассмотрим динамику процентных ставок по долларовым вкладам. До сентября их доходность падала, а с ноября начала расти, достигнув к концу года 2,13%. Эта тенденция продолжилась в январе и феврале 2018 года. Чем это можно объяснить? Во-первых, необходимостью выплаты внешнего долга. Во-вторых, оживлением импортных операций.

Что касается вкладов в евро, то доходность их в течение года падала особенно сильно – с 2,08% годовых в январе до 1,1 в декабре. Тенденция продолжилась и в начале 2018 года. Банки, видимо, совершенно не заинтересованы в европейской валюте, так как объем экспортно-импортных операций в ней не велик.