Индивидуальные Инвестиционные Счета – новая возможность заработать

08 сен 2014 Сергей  Кикевич

С 1 января 2015 года все вкладчики получат возможность заработать дополнительно к своему доходу еще 13% при инвестициях через Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Это открывает новые возможности разработки инвестиционных стратегий для относительно небольших сумм. Конечно, как и везде, есть свои ограничения и нюансы. Но, обо всем по порядку…

Согласно принятым поправкам, с 2015 года в Федеральный закон N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» вносится новая статья 10.2-1, регламентирующая открытие индивидуальных инвестиционных счетов.

Индивидуальный инвестиционный счет определяется как «счет внутреннего учета, который предназначен для обособленного учета денежных средств, ценных бумаг клиента - физического лица, обязательств по договорам, заключенным за счет указанного клиента, и который открывается и ведется в соответствии с настоящей статьей».

Одновременно в Налоговый кодекс вносится Статья 219.1. «Инвестиционные налоговые вычеты».

Где и когда можно открыть этот Индивидуальный инвестиционный счет?

Читаем далее статью 10.2-1 новой версии закона:

Индивидуальный инвестиционный счет открывается и ведется брокером или управляющим на основании   отдельного   договора   на   брокерское обслуживание или договора доверительного управления ценными бумагами, который предусматривает    открытие    и    ведение    индивидуального инвестиционного счета.

Это значит, что счет открывается у брокера или в управляющей компании (как при покупке паев ПИФов). Сделать это можно будет с 1 января 2015 года.

Какие преимущества дает Индивидуальный инвестиционный счет?

По индивидуальному счету законом предусмотрены специальные налоговые льготы, которые оформляются двумя способами. При оформлении счета клиент должен выбрать один из типов инвестиционного счета.

Первый тип инвестиционного счета

Вся прибыль, полученная по окончании срока действия инвестиционного счета, не облагается налогом.

Второй тип инвестиционного счета

Налогоплательщик ежегодно получает налоговый вычет по налогу на доходы физических лиц (НДФЛ) от инвестированной за год суммы средств.

Ограничения (общие для всех типов ИИС):

  • ежегодно инвестируется через ИИС не более 400 тыс. руб.
  • средства должны находиться на ИИС сроком не менее трех лет

Прибавка в 13%

Теперь более подробно о том, как получить дополнительный доход в 13%. Инвестиционный счет второго типа позволяет налогоплательщику получить налоговый вычет в размере 13% от ежегодно инвестированной суммы (не более 400 тыс. руб). Это значит, что вне зависимости от успешности своих инвестиций к итоговой доходности каждый год он может прибавить до 52 тыс. руб.

Подсчитать годовую доходность этой схемы путем прибавления 13% к доходности облигаций некорректно, т.к. договор ИИС заключается на 3 года. Следовательно, первые 400 тыс., которые внесены в начале срока останутся лежать на счету еще два года и будут приносить не более, чем дают облигации (или другой тип ценной бумаги). 52 тыс. руб ежегодно мы будем получать в случае пополнения ИИС еще на 400 тыс. руб.

При покупке облигаций надежных эмитентов даже без ИИС можно довольно просто получить около 10% годовых, рискуя не более, чем депозитами в банках. Например, на момент написания статьи облигации федерального займа (ОФЗ) торгуются с доходностью 8-10%. При этом надежность ОФЗ, как минимум, не меньше надежности АСВ. Конечно, следует понимать, что все эти доходы будут облагаться налогом на прибыль.

При доходности на ОФЗ в 12% схема инвестиций через ИИС с учетом налогов имеет IRR 16,97%. Т.е. грубо можно сказать, что она аналогична инвестированию средств через депозит по упомянутой ставке. 16,97% делает ИСС очень похожим по доходности с лестницей ТКС . Вместе с тем у ИИС есть одно важное преимущество – кроме гособлигаций есть немало других долговых бумаг с высокой надежностью и заметно более высокой доходностью. Достаточно взглянуть на облигации ВЭБа, РЖД, Газпрома и т.д. Получить прибавку в 2-3%, не взяв на себя лишнего риска, довольно просто. 

В отличие от прибыли на фондовом рынке, которая по условиям открытия ИИС не может быть выведена до истечения трех лет с момента открытия индивидуального счета, налоговый вычет поступает просто на банковский счет и может быть использован в любой момент.

Что делать тем, кто не платит налоги?

Как следует из описания, схема получения дополнительного дохода через налоговый вычет с применением индивидуального инвестиционного счета второго типа доступна лишь тем, кто платит государству налоги, например, получая зарплату. Вычет в 52 тыс. руб можно получить при официальной зарплате в 35 тыс. руб и выше. Для всех остальных имеет смысл лишь первый вариант индивидуальных счетов, т.к. государство обещает вернуть подоходный налог на полученную прибыль. Потенциально прибавка от первого метода может быть даже выше, но для этого надо получить значительную прибыль на фондовом рынке, что последние несколько лет было не слишком просто.

ИИС и еврооблигации на ММВБ

С учетом планов по старту торговли отечественными еврооблигациями на ММВБ уже этой осенью, индивидуальные счета представят собой интересную альтернативу валютным вкладам. Например, еврооблигации таких крупных банков как ВТБ и Сбербанк торгуются с доходностью 6-7%. С учетом прибавки к доходности ежегодных 52 тыс. руб. получается инструмент с довольно высокой смешанной (рублевой и евро) доходностью.

Эффект для экономики

Инициатива введения Индивидуальных инвестиционных счетов безусловно введена государством вовремя – как раз тогда, когда многие корпорации и само государство лишились возможности привлечения длинных денег за рубежом. Учитывая значительные личные накопления российских вкладчиков (16,5 трлн. руб. в первом полугодии 2014 года), создаваемая система привлечения частных инвестиций на фондовый рынок может оказать значительную поддержку долговым инструментам на вторичном рынке, т.к. покупка облигаций надежных компаний может стать хорошей альтернативой банковским вкладам. Конечно же все описанное является дополнительным стимулом и для покупки акций российских компаний и должно способствовать увеличению общей капитализации ММВБ, росту индексов, улучшению ликвидности и т.д.

Понравилась статья?

Самое интересное и важное в нашей рассылке

Анонсы свежих статей Информация о вебинарах Советы экспертов

Нажимая на кнопку "Подписаться", я соглашаюсь с политикой конфиденциальности


Комментарии 19

  1. Сергей!  08 сентября 2014, 18:31(Комментарий был изменён) # 0
    Так что ж не дали конкретики по Первому типу инвестиционного счета?
    1. Сергей К 09 сентября 2014, 09:26(Комментарий был изменён) # 0
      Со счетами 1го типа все более прямолинейно ... Вы зарабатываете на ММВБ деньги, а вас освобождают от налога на прибыль (вернее, дают аналогичный по размеру налоговый вычет). Есть, правда некоторые ограничения. Вычет должен быть по размеру не более 3000 млн. руб. Но сами посчитайте, сколько надо заработать, чтобы такой вычет получить ... На ИИС может быть в первые три года не более 1,2 млн. А вот дальше есть еще один интересный момент. Так как написаны поправки, они не ограничивают ежегодное пополнение счета на 400 тыс. руб в год. Следовательно лет через 10-15 теоретически на счету может накопиться сумма, которая будет приносить доход сопоставимый с 3 млн. налоговых вычетов. Но пояснений на этот счет Минфин пока не дал. Не все понятно.
      1. Сергей!  09 сентября 2014, 10:17(Комментарий был изменён) # 0
        Спасибо,так а первый тип как отличается по времени то?Если во втором случае 3г,то тут как? Я пытаюсь понять практическую разницу в использовании ДС.
      2. Сергей К 09 сентября 2014, 13:08(Комментарий был изменён) # 0
        Вот что написано на этот счет в новой поправке к Налоговому кодексу (статья 219.1, п4.1): налоговый вычет предоставляется по окончании договора на ведение индивидуального инвестиционного счета при условии истечения не менее трех лет с даты заключения налогоплательщиком договора на ведение индивидуального инвестиционного счета.
        1. Сергей К 09 сентября 2014, 13:08(Комментарий был изменён) # 0
          Так что 3 года - это общее ограничение для всех типов ИИС.
          1. Сергей!  09 сентября 2014, 17:00(Комментарий был изменён) # 0
            тогда не понятна разница между ними. Смысл один - налоги плати все равно,а мы потом отдадим...если правила игры не поменяются во время игры. А по ОФЗ у вас результат 16,3% получен на трех годах за счет реинвестирования налога? Если нет,опишите вашу модель.
            1. Сергей К 10 сентября 2014, 06:55(Комментарий был изменён) # 0
              Разница в том, что в одном случае вы получаете 52 тыс. рублей каждый год а в другом - возможность не платить налог на прибыль в конце срока договора.
              1. Сергей К 10 сентября 2014, 06:58(Комментарий был изменён) # 0
                В модели нет реинвестирования налога (52 тыс. руб). Эти деньги являются чистой прибылью. Есть реинвестирование только прибыли от ОФЗ.
                1. Сергей!  10 сентября 2014, 08:23(Комментарий был изменён) # 0
                  и на каком горизонте вы показываете такой результат при доходности ОФЗ 8-10% ?
                2. Сергей К 10 сентября 2014, 23:07(Комментарий был изменён) # 0
                  Ну так договор ИИС заключается на 3 года... соответственно такой же и горизонт.
                  1. Сергей!  11 сентября 2014, 11:42(Комментарий был изменён) # 0
                    Если речь идет не об "удачном стечении обстоятельств относительно ОФЗ", то осветите стратегию в следующем обзоре. Спасибо
                  2. Сергей К 11 сентября 2014, 19:04(Комментарий был изменён) # 0
                    Думается, будет либо вебинар либо отдельная статья на эту тему. Дадим знать.
                    Коненчо, же дело не в стечении обстоятельств. ОФЗ можно заменить корпоративными облигациями с нормальной надежностью.
                    1. Сергей!  11 сентября 2014, 19:15(Комментарий был изменён) # 0
                      Спасибо.Жду кричащего заголовка))
                    2. КЛАВА БУРГАС  12 сентября 2014, 14:49(Комментарий был изменён) # 0
                      А я как-то вообще не поняла каким образом открыт ИИС - где - банке наверно? И как узнать именно какой % будет - когда начисляется? Непонятно где купить ОФЗ - банк ли продает их? И каким образом получить доходность соизмерима с ТКС-лестицей(почти 17%)? Спасибо!...........
                      1. Сергей К 12 сентября 2014, 16:16(Комментарий был изменён) # 0
                        В статье написано - ИИС открыается либо у брокера либо в управляющей компании. О том как это делать и как покупать ОФЗ и другие облигации будем рассказыавть на семинаре в октрябре. Пока спешить не стоит. ИИС начинают действовать только с 1 января.
                        1. КЛАВА БУРГАС  13 сентября 2014, 02:36(Комментарий был изменён) # 0
                          Все таки надеюсь в следующие статьи будете написать у какие брокеры или управляющие компании будет открываться ИСС? Спасибо!
                          1. Сергей К 26 сентября 2014, 19:07(Комментарий был изменён) # 0
                            Сегодня улсышал мнение от налогового эксперта, что в первый год инвестиций по ИИС вычет не получить. Эти 52 тыс. начнут начисляться только со второго года. Если это так, то IRR снижается до 15,23%.
                            1. letchik  13 февраля 2015, 21:42(Комментарий был изменён) # 0
                              Статья - гуд, но уже по ИИС много добавилось, например, депозиты появились [url=http://iis24.ru/iis-depozit-novie-vozmoznisti/]http://iis24.ru/iis-depozit-novie-vozmoznisti/
                              [/url] да и по предложениям брокеров не разобрано.
                              1. Сергей К 01 марта 2015, 20:57(Комментарий был изменён) # 0
                                На мой взгляд скрещивание ИИС с депозитом штука довольно бесперспективная, т.к. теряется преимущество в страховке средств через АСВ, а прибыльность будет меньше чем в облигациях.
                                наверх