Рост сбережений. Консультации в области финансов.08 сентября 2014 Сергей Кикевич Все авторы
С 1 января 2015 года все вкладчики получили возможность заработать дополнительно к своему доходу еще 13% при инвестициях через Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Это открывает новые возможности разработки инвестиционных стратегий для относительно небольших сумм. Конечно, как и везде, есть свои ограничения и нюансы. Но, обо всем по порядку…
Согласно принятым поправкам, с 2015 года в Федеральный закон N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» внесена новая статья 10.2-1, регламентирующая открытие индивидуальных инвестиционных счетов.
Индивидуальный инвестиционный счет определяется как «счет внутреннего учета, который предназначен для обособленного учета денежных средств, ценных бумаг клиента - физического лица, обязательств по договорам, заключенным за счет указанного клиента, и который открывается и ведется в соответствии с настоящей статьей».
Одновременно в Налоговый кодекс внесена Статья 219.1. «Инвестиционные налоговые вычеты».
Читаем далее статью 10.2-1 новой версии закона:
Индивидуальный инвестиционный счет открывается и ведется брокером или управляющим на основании отдельного договора на брокерское обслуживание или договора доверительного управления ценными бумагами, который предусматривает открытие и ведение индивидуального инвестиционного счета.
Это значит, что счет открывается у брокера или в управляющей компании (как при покупке паев ПИФов). Сделать это можно будет с 1 января 2015 года.
Какие преимущества дает Индивидуальный инвестиционный счет?
По индивидуальному счету законом предусмотрены специальные налоговые льготы, которые оформляются двумя способами. При оформлении счета клиент должен выбрать один из типов инвестиционного счета.
Тип А инвестиционного счета
Налогоплательщик ежегодно получает налоговый вычет по налогу на доходы физических лиц (НДФЛ) от инвестированной за год суммы средств. Это называется налоговый вычет на взнос.
Тип В инвестиционного счета
Вся прибыль, полученная по окончании срока действия инвестиционного счета, не облагается налогом.
Ограничения (общие для всех типов ИИС):
- ежегодно инвестируется через ИИС не более 1 млн. руб., налоговый вычет на взнос предоставляется на сумму не более чем 400 тыс. руб
- средства должны находиться на ИИС сроком не менее трех лет
Прибавка в 13%
Теперь более подробно о том, как получить дополнительный доход в 13%. Инвестиционный счет Типа А позволяет налогоплательщику получить налоговый вычет в размере 13% от ежегодно инвестированной суммы (не более 52 тыс. руб). Это значит, что вне зависимости от успешности своих инвестиций к итоговой доходности каждый год он может прибавить до 52 тыс. руб.
Подсчитать годовую доходность этой схемы путем прибавления 13% к доходности облигаций некорректно, т.к. договор ИИС заключается на 3 года. Следовательно, первые 400 тыс., которые внесены в начале срока, останутся лежать на счету еще два года и будут приносить не более, чем дают облигации (или другой тип ценной бумаги). 52 тыс. руб ежегодно мы будем получать в случае пополнения ИИС еще на 400 тыс. руб.
При покупке облигаций надежных эмитентов даже без ИИС можно довольно просто получить около 10% годовых, рискуя не более, чем в банках. Например, на момент написания статьи облигации федерального займа (ОФЗ) торгуются с доходностью 8-10%. При этом надежность ОФЗ, как минимум, не меньше надежности АСВ.
При доходности на ОФЗ в 12% схема инвестиций через ИИС с учетом налогов имеет IRR 16,97%. Т.е. грубо можно сказать, что она аналогична инвестированию средств через депозит по упомянутой ставке. 16,97% делает ИСС очень похожим по доходности с лестницей ТКС . Вместе с тем у ИИС есть одно важное преимущество – кроме гособлигаций есть немало других долговых бумаг с высокой надежностью и заметно более высокой доходностью. Достаточно взглянуть на облигации ВЭБа, РЖД, Газпрома и т.д. Получить прибавку в 2-3%, не взяв на себя лишнего риска, довольно просто.
В отличие от прибыли на фондовом рынке, которая по условиям открытия ИИС не может быть выведена до истечения трех лет с момента открытия индивидуального счета, налоговый вычет поступает просто на банковский счет и может быть использован в любой момент.
Что делать тем, кто не платит налоги?
Как следует из описания, схема получения дополнительного дохода через налоговый вычет с применением индивидуального инвестиционного счета Типа А доступна лишь тем, кто платит государству налоги, например, получая зарплату. Вычет в 52 тыс. руб можно получить при официальной зарплате в 400 тыс. руб в год (примерно 35 тыс. в месяц) и выше. Для всех остальных имеет смысл открыть Тип В индивидуальных счетов, т.к. государство обещает вернуть подоходный налог на полученную прибыль.
ИИС и еврооблигации на ММВБ
С учетом планов по старту торговли отечественными еврооблигациями на ММВБ уже этой осенью, индивидуальные счета представят собой интересную альтернативу валютным вкладам. Например, еврооблигации таких крупных банков как ВТБ и Сбербанк торгуются с доходностью 6-7%. С учетом прибавки к доходности ежегодных 52 тыс. руб. получается инструмент с довольно высокой смешанной (рублевой и валютной) доходностью.
Эффект для экономики
Инициатива введения Индивидуальных инвестиционных счетов безусловно введена государством вовремя – как раз тогда, когда многие корпорации и само государство лишились возможности привлечения длинных денег за рубежом. Учитывая значительные личные накопления российских вкладчиков (16,5 трлн. руб. в первом полугодии 2014 года), создаваемая система привлечения частных инвестиций на фондовый рынок может оказать значительную поддержку долговым инструментам на вторичном рынке, т.к. покупка облигаций надежных компаний может стать хорошей альтернативой банковским вкладам. Конечно же все описанное является дополнительным стимулом и для покупки акций российских компаний и должно способствовать увеличению общей капитализации ММВБ, росту индексов, улучшению ликвидности и т.д.
Коненчо, же дело не в стечении обстоятельств. ОФЗ можно заменить корпоративными облигациями с нормальной надежностью.
[/url] да и по предложениям брокеров не разобрано.
Сергей может подскажите, каким может/должен быть срок закрытия ИИС. Мой брокер(БКС) говорит что закрытие ИИС растянется на 30 дней, кажется это излишне долго. Я поищу в договоре информацию о сроке закрытия ИИС, но интересует опыт других.