В поисках фарватера. История одного инвестора (Часть 4)

16 окт 2018 Иван Шадрин  

Предыдущие части:

В поисках фарватера. История одного инвестора (Часть 1): Первые мысли об управлении деньгами

В поисках фарватера. История одного инвестора (Часть 2): Учет доходов и расходов. Вклады

В поисках фарватера. История одного инвестора (Часть 3): Первые спекуляции. Валюта, драгметаллы

Инвестиции: от 7 акций к портфелю

Хотелось бы сделать небольшое дополнение к предыдущей части и завершить тему спекуляций. В то время у меня еще был опыт работы с различными форекс-дилерами.

Возможно, об этом стоит написать отдельную статью. Если этого не случится, то короткое заключение, как вы, наверняка, догадываетесь – не связываться! В качестве примера хотел бы привести сокращенный вариант разговора, который произошел, когда я заказал вывод средств в одной форекс-конторе:

- По какой причине вы хотите заказать вывод? Вам что-то не понравилось?

- Все нормально, я просто хочу вывести деньги.

- Вижу, вы последнее время не активно торговали? Вы получали рекомендации по торговле от менеджера? Может, у вас что-то не получается, и вам нужна помощь?

- Получал. Нет, спасибо, просто хочу вывести деньги. В чем здесь проблема?

- Проблема в том, что наши менеджеры работали на вас все это время, а теперь вы хотите обнулить счет. Так дела не делаются, ведь наша задача приносить прибыль и вам и нам. А вы собираетесь закрыть счет, мы так не договаривались.

- Что вы имеете ввиду?

- В общем, одобрить вывод я вам не могу. Завтра с вами свяжется старший менеджер.

Следующий разговор состоялся через несколько дней:

- Напомните, пожалуйста, по какой причине вы хотите закрыть счет?

- У меня сейчас нет времени заниматься торговлей. И я не собирался закрывать счет, просто хочу заказать вывод средств.

- Так давайте мы вас подключим к доверительному управлению. У нас есть отличные предложения, и вам не надо будет тратить время.

- Нет, спасибо, это дополнительный риск.

- Какие риски, Иван? У нас все застраховано. Вам не о чем беспокоиться.

Хоть это и частный случай, но пример демонстрирует общее отношение к клиенту. А также низкий уровень финансовой грамотности самого клиента. Ведь, если бы это было не так, такой ситуации бы не произошло. На этом построен весь «финансовый цирк», говоря языком Карла Ричардса.

В последней публикации я остановился на том, что понял: спекуляции мне не подходят.

Брокерский счет. Акции

К началу 2016 года большая часть денег по-прежнему была размещена на депозите. Досрочно закрывать его не было необходимости, чтобы не терять доход. Кроме того, у меня появилась некоторая сумма денег от спекуляций. После некоторых размышлений было принято решение открыть брокерский счет и уже на практике узнать, что такое акции и облигации. Чтобы изучение было максимально продуктивно, я решил, что буду совмещать теорию с практикой. Первые два вопроса, на которые мне хотелось получить ответы были: «где открыть брокерский счет?» и «какие акции покупать?». Только спустя некоторое время я понял, что это не те вопросы с которых стоит начинать инвестирование.

Тем не менее, вопросы были заданы, и первые ответы были получены. Ознакомившись с информацией о различных брокерах, и сравнив несколько вариантов, остановился на старом знакомом Сбербанке. Уже смотря на разные рейтинги брокеров другими глазами, понимал, почему, к примеру, Сбербанка могло в них и не быть. «А ведь что может быть надежнее Сбербанка в России?» - подумал я. Единственный момент, который все отмечали -  высокие комиссии. Но это меня не сильно беспокоило, и вскоре у меня был открыт брокерский счет. Точнее, два брокерских счета. Вторым стал ИИС (тип Б). Изучая информацию по ИИС, я на какое-то время даже пожалел, что не могу воспользоваться ИСС типа А (вычет на взносы). Первое впечатление было: «Это слишком хорошо, чтобы быть правдой». И я пытался найти какие-то «подводные камни» в условиях, но тщетно. Все действительно было прекрасно, поэтому ничего не мешало этим воспользоваться.

Пополнив брокерский счет, тем самым окончательно закрыв для себя первый вопрос, приступил ко второму. При изучении рекомендации на различных сайтах, мне показалось, что информации много, а вот толку от нее мало. Велось много споров и рассуждений на тему того, какие акции покупать, какие продавать, какие держать. И это мне уже было знакомо. Единственная стратегия, которая отличалась и не предполагала постоянных действий с ценными бумагами была «купи и держи». На тот момент это было именно то, чего я хотел. Остановившись на стратегии «купи и держи», у меня возник вопрос «а что купить и держать?». Изучая информацию, я все-таки до конца не понимал принципы отбора акций. И для себя решил взять несколько компаний из разных секторов экономики. Это была попытка диверсификации, то ли интуитивная, то ли основанная на каких-то отрывочных знаниях. Я нашел состав индекса Московской биржи и решил выбрать компании из него. Компании решил взять из разных секторов, но примерно в равных пропорциях. Сейчас уже не вспомню, чем руководствовался в этом решении. В итоге, первыми приобретенными акциями на бирже стали Сбербанк, Газпром, Алроса, Роснефть, НЛМК, МТС, Московская биржа.

Книги по инвестициям

Перейдя из денег в бумаги, я сбавил темпы изучения информации про акции. К этому моменту все деньги были распределены. Дальше можно было заниматься своими делами и наблюдать за акциями. Первые дни я смотрел за ценой акций каждый день, но со временем стал это делать все реже и реже. Прошло пару месяцев, за это время я немного отдохнул от мира инвестиций. И был готов двигаться дальше, захотелось почитать какую-нибудь литературу. В Google ничего подходящего не нашел. Возможно, плохо искал. Вскоре пришла мысль: «Кто, если не Баффет, может рассказать об инвестициях?». И первой книгой по инвестициям стала «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями» Уоррена Баффетта. Очевидно, что это было промашкой, с точки зрения первых знаний начинающего  инвестора. Книга показалась очень тяжелой для восприятия, и явно не подходящей для неподготовленного читателя. С первого раза я ее не осилили , прочитав около половины книги, остановился. По ходу чтения меня заинтересовала другая книга, на которую ссылается Баффет, -  «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма. Как она может не заинтересовать? Одно название чего стоит… К тому же в своей книге Баффет скромно называет себя лишь проводником идей Грэма в мир.

Книга оказалась тоже непростой для восприятия. Но я понимал, что необходимо разбираться, пусть это и займет какое-то время. Первое, что привлекло в книге моё внимание, это разделение инвесторов на активных и пассивных. По крайней мере, до этой книги такого понимания у меня не было. С новыми знаниями в очередной раз полез в Google. Ведь наверняка эту книгу читало много людей, и есть какая-то информация и ее обсуждение. Начали попадаться различные сайты, которые до этого не встречались.

Записки инвестора. Сергей Спирин

Один из сайтов привлек меня больше всего. Это был блог в живом журнале Сергея Спирина Записки инвестора. В «Записках инвестора» я нашел огромный массив полезной информации. На изучение которой у меня ушел не один месяц, а с учетом рекомендованной литературы - не один год. Спустя пару месяцев изучения у меня сформировалось понимание того, как следует инвестировать. Я получил ответы на множество вопросов, например: для чего надо инвестировать, что такое риск, на какую доходность можно рассчитывать, пассивные портфельные стратегии, современная портфельная теория и т.д.

Пока изучал большой объем новой информации, окончательно забыл о приобретенных акциях. Вспомнил о них, только когда решил сформировать себе инвестиционный портфель. За это время акции подорожали в цене, причем по всем эмитентам. Все бумаги я с прибылью продал, чтобы сформировать инвестиционный портфель - уже с учетом новых знаний. Также у меня высвободились деньги со вклада. В общем, я полностью «вышел в кэш». На этом этапе возникло два вопроса: о распределении по классам активов и способы их приобретения.

Создание инвестиционного портфеля

Отвечая себе на поставленные вопросы, я уже учитывал такие моменты: размер капитала, сроки и стоимость целей, отношение к риску, структура портфеля, инвестиционные инструменты. И вот с последним пунктом у нас в России дела обстоят не самым лучшим образом. А знаний, средств и желания для открытия брокерского счета у зарубежного брокера не было. Оставалось использовать те инвестиционные инструменты, которые были представлены на нашем рынке. Среди них очень сильно выделялись биржевые фонды (ETF) от Finex. В то время это был единственный ETF-провайдер на российском рынке. Читая различную информацию, отметил для себя два момента, которые были неоднозначные: высокие комиссии, нахождение управляющей компании в иностранной юрисдикции и маленькая история существования. Но после некоторых размышлений принял решение использовать ETF от Finex в своем портфеле. Также я решил использовать индексные ПИФЫ как альтернативу ETF от Finex. Было интересно попробовать разные инструменты в портфеле. Отдельно в разделе «активы» я учел подушку безопасности, которую продолжал дисциплинированно держать на вкладе.  

В итоге, денежные средства распределились следующим образом:

  • ETF от Finex – 45%
  • ПИФЫ – 15%
  • ОФЗ – 40%

Таким был мой первый инвестиционный портфель. При его создании я опирался на современную портфельную теорию и пассивный подход к инвестициям.

Основными задачами портфеля были:

  • получение доходности с учетом заданного риска для достижения ближайшей финансовой цели
  • получение практического опыта.

Самое главное, я понял, что можно без траты большого количества сил и времени получать необходимую доходность для достижения своих целей. Более того, не надо постоянно думать о том, что и когда покупать или продавать, какой сейчас курс доллара, а что, если кризис и т.д. На все эти вопросы есть ответ - пассивные инвестиции. Мы соглашаемся на рыночную доходность и не пытаемся обогнать рынок. А также сознательно отказываемся от выбора отдельных ценных бумаг, не пытаемся угадать лучший момент для их покупки и продажи. Понимание этого произвело на меня такое сильное впечатление, что поначалу даже не верилось. Хотелось найти «текст мелким шрифтом», но его не было. И я понял, что это не «волшебная таблетка», а научный прогресс. Благодаря чему у нас есть возможность распорядиться капиталом максимально грамотно.

В итоге после того, как портфель был сформирован, я испытал две противоположные эмоции: радость и сожаление. Я был рад, что наконец-то сформировался собственный «фарватер». С другой стороны - был огорчен тем, что не сделал этого раньше. Ведь несмотря на то, что мы живем в информационный век, найти нужную и действительно полезную информацию - не такая уж и простая задача. Многие уже «набили шишки», пытаясь разобраться в теме инвестиций самостоятельно. И проблема, вероятно, заключается в том, что большинство участников финансовой индустрии «мешают» нам. Но это уже, как говорится, совсем другая история.

Вывод  №4: Используйте инвестиции для достижения своих целей. Создайте инвестиционный портфель, используя пассивные стратегии. Если у вас нет времени, желания разбираться в теме, воспользуйтесь услугами инвестиционного советника. Особое внимание уделите выбору советника. Остерегайтесь «бесплатных» советов знакомых, брокеров, банков, страховых компаний.

Инвестирование должно напоминать наблюдение за тем, как сохнет краска или как растет трава. Если вам нужен азарт, то возьмите 800 долларов и поезжайте в Лас-Вегас.
Пол Самуельсон

Будьте осторожны с инвестициями, которые вызывают аплодисменты. Лучшие инвестиции вызывают зевоту.
Уоррен Баффет

 

Дополнительный материалы:

Часть 5: Зарубежный брокер. Новый портфель

Понравилась статья?

Самое интересное и важное в нашей рассылке

Анонсы свежих статей Информация о вебинарах Советы экспертов

Нажимая на кнопку "Подписаться", я соглашаюсь с политикой конфиденциальности


Комментарии (5)

  1. Олег 18 октября 2018, 17:37 # 0
    Да, поучительная история получается. Большинство проходит через эти этапы. Если рядом нет опытного наставника можно дров наломать...)) Интересно, проходил ли автор какие-то обучающие курсы или сформировал портфель сам после самостоятельно изучения этой темы…
    1. Иван Шадрин 18 октября 2018, 19:24(Комментарий был изменён) # 0
      Да, еще как наломать можно) В последней части рассказа напишу, как этого избежать.
      Хотя для читателей данного сайта это может быть менее актуально, тем не менее)

      На тот момент портфель формировал самостоятельно. Меня просто увлекла тема инвестиций и изучать ее мне было в удовольствие.
      Просто, до определенного момента не было структуры «как изучать», поэтому и блуждал…

      Сейчас, кстати, прохожу курс «Создание инвестиционного портфеля» на finarium.pro
      Это не в качестве рекламы, просто так и есть) Меня привлек блок работы в excel при создании портфеля.
    2. Олег 24 октября 2018, 16:21 # 0
      Ждём продолжения...)) Получается, что автор ушёл с наемной работы чтобы полностью погрузиться в инвестирование, а в итоге пришёл к пониманию пассивного портфельного инвестирования, которое вполне можно совмещать с постоянной занятостью..)) Как Колумб — искал Индию, а приплыл в Америку…
      1. Иван Шадрин 24 октября 2018, 23:51 # 0
        Нет) С найма ушёл по другим причинам. И тогда даже мысли не было полностью погрузиться в инвестиции. Поэтому процесс растянулся на года) Просто была и остается цель стать полностью финансово свободным.

        А так полностью согласен, даже сказал бы, что пассивное инвестирование нужно совмещать с рабой\бизнесом)
      наверх