Рост сбережений. Консультации в области финансов.25 октября 2014 Александр Махновецкий Все авторы
Как управлять своими сбережениями в сегодняшних экономических реалиях?
В сегодняшней сложнейшей экономической ситуации в России, да и не только в ней, человек, задумывающийся над тем, куда вложить свои сбережения с целью получить максимальный доход при минимальном риске, стоит перед серьезным выбором. Отбросив экзотические способы инвестирования, например, в предметы искусства или коллекционные вина, перечислим имеющиеся основные возможности:
1 Банковские депозиты
1.1 Банковские рублевые депозиты
Процентные ставки по рублевым вкладам достаточно жестко контролируются регулятором (Центральным Банком) и ограничиваются сверху величиной, получаемой из средней процентной ставки десяти крупнейших банков, увеличенной на два процентных пункта. На 20 октября она составляла 11,61%. Эта величина неуклонно растет. Эффективность такого вложения следует оценивать, вычитая из этой доходности уровень инфляции, который сейчас прогнозируется на уровне 8-8,5%. Уровень инфляции на 2015 год трудно прогнозировать. В этой ситуации рублевые депозиты следует рассматривать как консервативный и высоконадежный способ сохранить сбережения. Однако не все так плохо. Если использовать сложные банковские продукты, так называемые лесенки вкладов, можно даже за вычетом инфляции получить 7-8% годовых с той же высокой надежностью, которую гарантирует АСВ.
1.2 Банковские депозиты в валюте
В настоящее время банки, испытывая дефицит валютной ликвидности, начали повышать, как мы это и прогнозировали, ставки по валютным депозитам. Сегодня это 7,5%. Мы не рассматриваем предложения с минимальной суммой вклада выше 700 тысяч в рублевом эквиваленте. Считаем, что для того, чтобы не перейти рубеж в 700 тысяч, сумма вклада не должна превышать 15 тысяч долларов США. Следует отметить, что использование лесенок валютных вкладов дает 11,5% годовых. Однако вопрос об обмене рублей на доллары сегодня весьма сложен. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе рубль продолжит слабеть. Но в этом вопросе много неизвестных: как будет вести себя в дальнейшем Центробанк, какие будут цены на нефть и т.д. В любом случае, с нашей точки зрения, валютные депозиты должны быть в инвестиционном портфеле, но вот определение их доли и динамики ее изменения являются отдельной непростой задачей.
1.3 Депозиты в иностранных банках
Надежность хранения сбережений в банках государств со стабильной экономикой заставляет многих задуматься. Об открытии депозитного счета в Швейцарском банке мы уже писали. Однако кроме неоспоримых плюсов здесь есть и минусы. Перечислим основные из них:
- Невысокие, а иногда и нулевые процентные ставки по депозитам.
- Правовые и технические сложности при открытии счетов и управления ими.
- Счета, безусловно, открываются в иностранной валюте. Следовательно, становится актуальной проблема определения валютной доли своих сбережений, о чем мы писали выше.
- Санкционные войны могут перекинуться и на рядовых россиян.
В любом случае возможность хранения части денежных средств в иностранных банках может быть в каких-то случаях целесообразна.
2 Хранение денег в банковской депозитарной ячейке или дома
В связи с участившимися случаями как невозможности снятия денежных средств с банковских счетов, так и проблемами с использованием банковских карт, возникает необходимость иметь часть денег в наличной форме. При этом хранить их можно дома или в банковском депозитарии. Оба эти способа страдают одним очевидным недостатком - ваши средства «усыхают» за счет инфляции. При этом более надежное хранение ценностей (в частности, денег) в банковской ячейке требует дополнительных затрат. В конечном счете здесь все определяется стоимостью ценностей, которые надо сохранять.
3 Инвестирование в драгоценные металлы
Драгоценные металлы, и в первую очередь, золото, являются древнейшим мерилом состоятельности индивидуума, и, несомненно, могут считаться одним из первых инвестиционных инструментов в историческом плане. В последние два года цены на золото упали. Часть специалистов считает, что они продолжат свое падение, часть – что золото сегодня достаточно дешево, и его надо покупать. С нашей точки зрения золото в нынешних экономических условиях должно присутствовать в инвестиционном портфеле в качестве защитного актива. Прочие драгоценные металлы (серебро, платина, палладий) являются более сложными инвестиционными инструментами. Цены на эти металлы имеют тенденцию к большим колебаниям (волатильности).
4 Инвестиции в ценные бумаги. О личных инвестиционных счетах
Инвестицие в российские ценные бумаги стали особенно интересны после введения индивидуальных инвестиционных счетов.
4.1 Инвестиции в акции российских компаний
Рынок акций российских компаний сегодня дешев. Этому есть несколько причин:
- Спад в экономике России.
- Экономические санкции, объявленные России Западом.
- Снижение кредитных рейтингов России и крупнейших российских компаний ведущими рейтинговыми агентствами.
- Низкий уровень инвестиционной привлекательности российского рынка ценных бумаг.
Не исключено, что биржевые индексы российских торговых площадок (ММВБ и РТС) продолжат свое падение. Тем не менее, акции некоторых компаний (Газпром, ЛУКОЙЛ и др.) уже сейчас выглядят достаточно привлекательно и могут присутствовать в инвестиционном портфеле.
4.2 Российские облигации
Доходность по облигациям ряда российских достаточно надежных эмитентов (РЖД и др.) весьма высока – 9 и более процентов годовых. Это делает их присутствие в инвестиционном портфеле вполне оправданным.
4.3 Инвестиции в акции иностранных компаний
Из заграничных торговых площадок наиболее интересным по-прежнему остается американский рынок ценных бумаг. Однако работа на нем даже организационно достаточно сложна для большинства россиян. Можно выделить три основных способа работы на американском рынке:
- Через родственников и друзей, являющихся налогоплательщиками США.
- Через российские инвестиционные компании, имеющие право работы на рынке США.
- Через американского брокера в качестве нерезидента.
Вопрос о судьбе американского рынка ценных бумаг в краткосрочной и среднесрочной перспективе является предметом обсуждения всех интересующихся ценными бумагами. Мнения на этот счет диаметрально противоположны и варьируются от ожидания глубокой коррекции и, как следствие, рекомендаций выходить из акций американских компаний, до наличия потенциала роста и советов покупать акции некоторых эмитентов США.
5 Инвестиции в недвижимость
В этом разделе мы обсуждаем приобретение недвижимости не с целью использования ее по назначению (проживания, использования в производственных целях), а как способа получения дохода. Многочисленные исследования независимых экспертов, не связанных с риэлторами, показывают, что на сегодня вложение денег в российскую недвижимость малоэффективно. Что касается зарубежной недвижимости, то есть достаточно много интересных предложений – Болгария, Греция, Хорватия, некоторые американские штаты. Мы не считаем себя настолько компетентными в этом вопросе, чтобы его обсуждать.
Даже простые перечисления всех инвестиционных возможностей и самое поверхностное их обсуждение показывает, с какими сложностями сталкивается российский инвестор, формирующий свой инвестиционный портфель. Для грамотного решения этой задачи надо не только изучить теорию и практику инвестиций, но и постоянно отслеживать быстро меняющуюся ситуацию в мировой экономике и на финансовом рынке. Это, по нашему мнению, невозможно совмещать с другой деятельностью.
Если вам есть, что инвестировать, значит, у вас есть дело, приносящее вам доход. Вряд ли в этом случае стоит менять специальность. Следует доверить формирование инвестиционного портфеля специалистам. Тем более в нынешней сложнейшей во всех отношениях ситуации.
Российская экономика тяжело больна, а вместе с ней больны и инвестиции каждого из нас. Не занимайтесь самолечением, а обратитесь к «врачу».
Конечно, специалисту за его работу придется заплатить, к чему многие россияне еще не готовы. Но они же готовы доверять свои деньги всякого рода сомнительным инвестиционным компаниям, обещающим баснословные доходы, надеясь на русское авось. Авось, мне повезет! Однако в большинстве случаев это приводит к потере всех денег и финансовому краху.
Давайте станем цивилизованными людьми, и поручим заботу о нашем финансовом здоровье специалистам. Мы готовы помочь вам не совершить ошибки в управлении вашими финансами в той сложной ситуации, в которой оказалась Россия и ее граждане. Предлагаем вам воспользоваться нашими финансовыми услугами. Если вы не подберете там то, что вам непосредственно нужно, то напишите нам, изложив суть дела. И мы вам обязательно поможем.
Комментарии ()