Рынок вкладов физических лиц в 1 полугодии 2014 года

30 августа 2014   Александр Махновецкий   Все авторы

АСВ опубликовало свой очередной анализ динамики рынка вкладов физических лиц. Ниже мы приводим его основные положения со своими комментариями.

1. Сберегательная активность

В целом сберегательная активность в 1 полугодии 2014 года упала, снизившись на 0,4%. За аналогичный период 2013 года этот показатель вырос на 9,8%.

Комментарий Ростсбера: по нашему мнению, это объясняется высокой активностью Центробанка по отзыву лицензий у банков, и неверием части населения государственным гарантиям по возврату вкладов в пределах 700 тысяч рублей.

Тем не менее, согласно прогнозу АСВ, основанного на изучении тенденции изменения рынка вкладов физических лиц, объем вкладов в 2014 году может еще вырасти на 7-9 % (на 1,2-1,5 трлн. рублей).

2. Структура вкладов по размеру

Наиболее быстрыми темпами росли вклады, находящиеся в интервале 400-700 тысяч рублей (как раз такие вклады покрываются страховым возмещением в полном объеме). Их рост составил 12,5% по объему и 11,3% по количеству открытых счетов.
Достаточно сильно по количеству  сократилось число вкладов свыше 1 млн. рублей – на 2,5%.
Максимальное сокращение произошло в объеме вкладов до 100 тысяч рублей – на 8,1%.

Комментарий Ростсбера:  вклады объемом до 100 тысяч рублей – единственные средства малоимущей части населения, которая как раз и перестала доверять государственным гарантиям и предпочла забрать свои последние сбережения и хранить их дома. С увеличением доверия к российской банковской системе эти средства могут вернуться в банки.

3. Доходность депозитов и ее влияние на динамику вкладов

Динамика процентных ставок в 100 крупнейших по объему вкладов физических лиц банках показывает постоянный и равномерный в течение первого полугодия 2014 года рост (в 61 банке из 100). Рост процентных ставок, по мнению АСВ, в ближайшем будущем продолжится, что связано с недостатком ликвидности у банков.

Комментарий Ростсбера: рост процентных ставок, как способ увеличить объем вкладов физических лиц, обусловлен как введением Западом санкций к крупнейшим российским банкам, так и ростом инфляционных ожиданий до 7-9% к концу 2014 года. Для мелких и средних банков из-за санкций резко снизилась возможность заимствования на межбанковском кредитном рынке.  Все это неминуемо должно привести к борьбе за средства физических лиц. А главный инструмент в этой борьбе – процентные ставки по вкладам.
Мы полагаем, что уже к концу года процентные ставки могут вырасти до 12-12,5% годовых в рублях.
Характерным примером этой тенденции является один из новых вкладов МДМ-банка со ставкой 11,35%. Единственный недостаток – объем вклада от 1,5 млн.рублей. Однако учитывая, что банк занимает 19 место в рейтинге банков России по объему вкладов, превышающему 110 млрд. рублей, риск вложения – минимальный.

4. Валютная и срочная структура вкладов

Доля валютных вкладов в 1 квартале 2014 года увеличилась с 17,4 до 20,3%. Причина – резкое падение курса рубля и, как следствие, рост рублевых эквивалентов валютных вкладов. Кроме того, наблюдается определенная активность в приобретении валюты и размещении и ее на депозитах. Однако к концу полугодия доля валютных вкладов снизилась до 18,9%.

Что, по нашему мнению, связано с падением процентных ставок по валютным депозитам.

Выросла доля долгосрочных (свыше одного года) вкладов с 61,8 до 63,4%, причем основной рост пришелся на 1 квартал. Доля вкладов со сроком менее года снизилась с 19,3 до 18,5%. Население предпочло более доходные долгосрочные вклады.

5. Концентрация вкладов

Снизилась доля вкладов в Сбербанке с 46,7 до 46,3%. Наибольшие темпы роста объема вкладов физических лиц показали «сетевые» и региональные банки, на 5,1 и 3,0% соответственно. Вклады в банках Московского региона сократились на 3,7%.

Комментарий Ростсбера: наблюдающаяся динамика изменения концентрации вкладов показывает, что предположение многих аналитиков о перетоке  денег населения из мелких и средних банков в крупные в связи с резким ростом активности Центробанка по отзыву лицензий, оказалось ошибочным. Что и следовало ожидать, учитывая менталитет россиян. Который характеризуют хотя бы не прекращающиеся турпоездки в неспокойные страны (Египет, например).

 Резюмируя все вышесказанное, мы полагаем, что в краткосрочной перспективе (полгода, год) можно ожидать роста депозитных ставок, и, как следствие, роста объемов вкладов физических лиц.