Калькулятор Индивидуального инвестиционного счета (ИИС) в EXCEL

14 марта 2023

Приложение к статье: файл для скачивания

Автор

Сергей
Смолин

В 2017 году на Росте Сбережений была создана первая версия калькулятора ИИС в EXCEL. Её задача была рассчитать доходность вложений при простейших сценариях. С тех пор прошло много времени. Новая версия калькулятора может гораздо больше …

Новые возможности калькулятора ИИС

Основная задача калькулятора – определение наиболее выгодного типа ИИС (А или Б) в зависимости от ситуации инвестора. Присутствует возможность сравнить результаты инвестиций через ИИС с обычным брокерским счетом.

Калькулятор учитывает 16 различных параметров и позволяет сравнивать инвестиционные схемы на глубину до 60 лет.

Основные параметры:

• Стартовые инвестиции
• Размеры ЗП (или другого дохода, облагаемого НДФЛ)
• Стратегия пополнений / изъятий ИИС
• Прогнозируемая доходность портфеля
• Период инвестиций
• Размер НДФЛ

Стратегия пополнений настраивается гибко. Можно указать размер периодичных пополнений ИИС, а так же их общую продолжительность (например, ИИС пополняется первые 2 года). Есть вариант расчета показателей для схем с изъятием вычета ИИС типа А.

Подробно все параметры описаны в файле калькулятора.

Простая и «продвинутая» версии калькулятора

В файле EXCEL реализованы две версии калькулятора:

• Простая (10 параметров)
• Продвинутая (13 параметров)

В «продвинутой» версии добавляются 3 дополнительных параметра:

• Принцип получения дохода (получение только купонов/дивидендов или увеличение стоимости ценной бумаги)
  На практике портфель может состоять из разных инструментов, которые могут одновременно приносить инвестору и денежный поток и увеличение стоимости актива. В каких пропорциях это будет происходить, заранее сказать невозможно. Но бывают более очевидные ситуации. Например, если инвестор держит в портфеле только ПИФ. В России фонды всегда реинвестируют доходы. В таком случае будет расти стоимость бумаг.
  Противоположная ситуация – облигационный портфель, где основной доход получается с помощью купонов.
• Ежегодная ребалансировка (будет ли происходить в портфеле ежегодная ребалансировка)
  Портфельный подход к инвестициям предполагает регулярные ребалансировки портфеля (приведение портфеля к заданному распределению активов – процентному соотношению бумаг). При ребалансировке происходит фиксация прибыли. Это влияет на налогооблагаемую базу.
• Льгота долгосрочного владения (будет ли применяться льгота долгосрочного владения – ЛДВ)
  Параметр работает только при условии, что принцип получения дохода производится через увеличение стоимости инструмента, и отсутствует ребалансировка.

Допущения калькулятора (продвинутая версия)

В продвинутой версии калькулятора применяются более сложные модели расчетов. Поэтому пришлось исходить из некоторых допущений, которые, очевидно, не во всех ситуациях идеальны:

• Для учета налогов при ребалансировке предполагается, что она осуществляется один раз в год путем продажи всего, что было прибыльно, и покупки всех бумаг, которые подешевели. При ежегодных ребалансировках калькулятор фиксирует 100% прибыли. Например, на практике ребалансировка может происходить через пополнения портфеля. Заранее спланировать налогооблагаемую базу с учетом ребалансировок невозможно. И все же этот параметр дает возможность ради интереса посмотреть разные сценарии.
  Следует так же отметить, что ребалансировка снижает потенциал применения ЛДВ из-за принципа FIFO (first in, first out – первый вошел, первый вышел), то есть первым продается тот актив, который и был куплен первым.
• Если прибыль образуется только за счет купонов/дивидендов, калькулятор считает, что рост стоимости ценной бумаги отсутствует, в связи с чем не будет прибыли и налога при продаже. ЛДВ становится не актуальна.

Реклама. ООО "МБК Развитие" ИНН 7719849050 Erid:2VtzqxSyAag

Особенности калькулятора ИИС

Из интересных новшеств калькулятора:

• Параметр - ежегодная индексация взносов. Это уникальный параметр, так как финансовые стратегии предполагают подходы с фиксированной суммой пополнений и с постоянно увеличивающейся, чаще всего на уровень инфляции.
• Учтена максимальная сумма пополнений ИИС (1 000 000 рублей). При достижении этого лимита калькулятор «отправит» излишки на дополнительный брокерский счет, на котором работают стандартные процессы с налогами.
• Итоговая ставка доходности рассчитываемая через IRR (ВНД - Внутренняя норма доходности). На основе IRR калькулятор выдает заключение о выгодности того или иного типа ИИС.
• Для каждого типа калькулятора (простой / продвинутый) предусмотрена возможность указать для каждого года свою сумму взносов на ИИС.

Основные выводы после применения калькулятора

Для экономии вашего времени мы решили подвести итоги. Это выводы, которые можно сделать исходя из часто встречающихся ситуаций и стратегий инвестиций.

1. Нет официальной ЗП, с которой платится налог на доходы физических лиц
   В этом случае всегда выгоднее ИИС типа Б. От ИИС типа А инвестор получил бы только отсроченное налогообложение. Это не сравнится с возможностью не платить налоги вообще.
2. Разовое пополнение ИИС при открытии
   Если сумма первого пополнения не более 400 тыс. рублей, а срок инвестиций около 15 лет, практически при любой доходности до 20% годовых стоит выбирать ИИС типа А. Такой пример может быть актуален, например, для формирования капитала на образование ребенка через 15–17 лет. Если сумма более 400 тыс. рублей, то стоит смотреть на срок инвестиций, так как эффект от вычета типа А уменьшается при росте инвестированной суммы. Тип А становится выгоднее при коротких сроках инвестиций, а на более длительных предпочтительнее тип Б.
3. Регулярные ежемесячные пополнения
   Если регулярные пополнения на ИИС менее 400 тыс. рублей в год и происходят на всем инвестиционном горизонте, то всегда выгоднее ИИС типа А (при возможности получить вычет). Если инвестиции более 400 тыс. рублей в год, то в зависимости от срока и целевой доходности выгоднее может стать ИИС типа Б.
4. Несколько финансовых целей
   Если у вас несколько целей по срокам, то ИИС лучше всего открывать на самую отдаленную по времени цель. Тогда экономический эффект будет максимальным, так как льгота применится на большой размер капитала.