Ликвидация 10 ETF - на очереди компания BlackRock (iShares)

24 августа 2016

Автор

Сергей
Кикевич

Крупнейшая в мире инвестиционная компания BlackRock (iShares) закрывает 10 биржевых фондов (ETF).

В нашем материале использован опубликованный на Finanz.ru перевод новости агентства Bloomberg.

Прибыль больше не гарантирует успех на рынке биржевых фондов. Несмотря на то, что каждый из фондов в этом году приносил прибыль, ETF все-таки будут ликвидированы. Один из закрывающихся фондов iShares MSCI Emerging Markets Latin America ETF показал рост в 38%.

Так почему закрывают эти фонды? Потому что, несмотря на их высокие показатели, они не так уж и популярны среди инвесторов. Фонды, в портфель которых входят бонды, привязанные к инфляции, высокодоходные облигации и бумаги развивающихся рынков, в среднем управляли инвестициями всего на $30 миллионов каждый.

Ликвидация фонда, которая когда-то могла навсегда поставить крест на репутации управляющей компании, теперь становится обычным явлением на рынке, после того как удвоение объема инвестиций в ЕТF за последние пять лет позволило избавляться от неудачных продуктов. Так называемые зомби-ETF - фонды со слабой торговой активностью или низким объемом активов - все чаще ликвидируются в стремлении оптимизировать услуги.

В число жертв в этом году попали фонды ЕТF, созданные для удовлетворения спроса на китайские активы и валютное хеджирование - обе стратегии принесли миллиарды долларов одним фондам, но не сработали для других.

Дорогой в содержании бизнес

Поддержка обычного индексного ETF фонда обходится компаниям примерно в 250 тыс. $ в год. Кроме того затраты на учреждение нового фонда составляют примерно 2 млн. $. Нишевые, узкоспециализированные фонды или фонды, связанные с покупкой синтетических продуктов, а также фонды, использующие кредитное плечо, обходятся в содержании еще дороже. Закрытие таких ETF, когда они становятся мало популярными, позволяет управляющей компании перераспределить средства.

В США процесс ликвидации фонда довольно прост. Инвестиционная компания информирует SEC (Securities and Exchange Commission). Далее компания сообщает брокерам, маркетмейкерам и клиентам дату прекращения обращения бумаг. За оставшееся время (обычно это как минимум несколько недель) вкладчики могут продать бумаги на рынке. Второй вариант – получение распределенных средств после ликвидации активов.

О Black Rock

Инвестиционная компания Black Rock известна прежде всего благодаря набору биржевых фондов ETF, зарегистрированных под торговой маркой iShares. Всего под управлением BlackRock находится около 5 трлн.$. Среди других семейств ETF iShares всегда отличал широкий выбор фондов, специализированных на различных секторах экономики и географиях.

Главный конкурент iSahres – компания Vanguard идеологически придерживается другого принципа – индексные фонды широкого рынка для различных классов активов.