Инвестиционные советники Fee-Only и продавцы финансовых продуктов

23 декабря 2021

Автор

Сергей
Кикевич

Выбирая инвестиционного советника, чаще всего обращают внимание на цену его услуг и опыт. Вы будете удивлены, если узнаете, что эти вопросы, хотя и важны сами по себе, но должны интересовать далеко не в первую очередь.

Легально ли то, что делает советник?

Легально оказывать услуги по инвестиционному консультированию в России могут только те советники, которые вошли в Единый реестр инвестиционных советников и удовлетворяют всем требованиям, которые предъявляет к ним ЦБ.

Расходы на услуги официального инвестиционного советника могут быть выше, чем у какого-нибудь «опытного консультанта» из Instagram*. Но эти расходы можно существенно снизить, воспользовавшись налоговым вычетом. Подробнее об этом в нашей статье Затраты на услуги Инвестиционного советника можно учесть в расходах и снизить налог.

На чьей стороне играет советник?

В реестр ЦБ входят многие крупные финансовые организации (банки, брокеры, управляющие компании и др.). Все они имеют достаточные знания, опыт, а также имеют право давать инвестиционные рекомендации. Но полезны ли рекомендации таких «советников»? Для любого банка или брокера главная цель рекомендации – помочь продать один из своих «основных продуктов». Поэтому консультации оказываются часто бесплатно или стоят дешево.

В случае с независимым инвестиционным советником больше вероятность, что вы получите совет, отвечающий вашим целям и задачам (а не плану продаж конкретного менеджера). Подробнее о независимых инвестиционных советниках можно узнать в нашей статье Независимые инвестиционные советники в России и за рубежом.

К сожалению, в России, статус «независимости» зачастую является обычным маркетинговым ходом. Советник, который рассказывает о себе как о независимом, может оказаться независимым только юридически. Например, у советника есть собственная компания или ИП. На самом деле такие советники зачастую являются агентами крупного продавца финансовых продуктов (ПИФ, страховок, структурных продуктов). Такой советник всегда предлагает то, за что он получит комиссию от банка, брокера или страховой компании.

Реклама. ООО "МБК Развитие" ИНН 7719849050 Erid:2VtzqxSyAag

Продавцы страховок. ULIP

Стремление заработать как можно больше на комиссиях объясняет тот факт, что многие консультанты предлагают купить страховой полис, а не инвестировать напрямую на фондовый рынок. Они получают очень жирный гонорар от страховых компаний. Конечно, они вам приведут тысячу аргументов почему «английский метод» или ULIP лучше классических инвестиций. Но реальная причина только одна … надеюсь, вы уже поняли какая.

Fee-Only. Гонорар только от клиента

За рубежом многие советники называют себя независимыми только в том случае, если они на 100% отказываются от комиссий со стороны финансовых организаций за продажу их продуктов. В России это пока не так. Многим это просто невыгодно. Но любой частный инвестор должен знать, что реальная независимость советника более важна чем стоимость консультации. Советники, которые получают гонорар только от клиента, называются Fee-Only.

Другой тип советников – это Commission-Based (иногда их так же называют Fee-Based). Часть своего дохода они получают за счет комиссий финансовых организаций. Иногда их услуги вообще бесплатны для клиентов. Необходимо понимать, что такая «бесплатность» в результате может стоить очень много денег. В инвестиционном портфеле будет не то, что отвечает вашим интересам, а то, что принесет максимальную комиссию советнику.

Сигналы на VIP тарифах брокеров

Сказанное выше объясняет, почему не стоит в серьез рассматривать различные рекомендации брокера по покупке или продаже чего-либо… Даже если это происходит на VIP тарифе. Интересно, что именно на VIP тарифах брокеров можно встретить самые вредные для вас (и полезные для брокера) инвестиционные рекомендации. Интересы брокера практически никогда не совпадают с интересами частного инвестора.

Примерно то же самое можно сказать про рекомендации (а на самом деле рекламу) звучащие в телеграмм каналах управляющих компаний. Им просто надо «продать» инвестору свой новый инвестиционный фонд.

Как найти советника Fee-Only?

В странах, где давно существует профессия инвестиционного советника, профессионалы, работающие по схеме Fee-Only, уже давно объединились в профессиональные ассоциации. Например, в США это Национальная ассоциация персональных финансовых советников (National Association of Personal Financial Advisors - NAPFA). В Великобритании по закону термин «независимый советник» автоматически обозначает Fee-Only. Именно такой подход представляется наиболее правильным с точки зрения защиты прав частных инвесторов.

В России пока нет какой-либо организации, объединяющей независимых инвестиционных советников. Поэтому мы решили создать свой список, который планируем регулярно обновлять.

Кроме того, при первом обращении к советнику мы рекомендуем спросить, получает ли он комиссии за продажу финансовых продуктов. Согласно N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" получение комиссий является конфликтом интересов. Такая информация в обязательном порядке должна раскрываться перед клиентом. Желательно получить письменное подтверждение отсутствия конфликта интересов у советника, прежде чем обращаться за рекомендацией.

* Instagram признана запрещенной организацией на территории Российской Федерации