Цена финансовых ошибок: комиссии фондов, вычет по ИИС, долги

1 сентября дети идут в школу. Взрослому в этот день полезно задать себе тот же вопрос: чему я научусь в этом году?

В личных финансах у незнания есть неприятное свойство — оно не выглядит как ошибка. Никто не присылает счёт с пометкой "за то, что вы не разобрались". Деньги уходят тихо: чуть меньшая доходность фонда, невозвращённый налог, лишние проценты по кредиту. Ниже — три типовые ситуации, в которых мы посчитали цену незнания в рублях. Все расчёты воспроизводимы, источники указаны в конце.

Ошибка первая: не смотреть на комиссию фонда

В конце августа мы обновили обзор индексных фондов на российские акции. Картина по комиссиям за управление такая:

• пассивные биржевые фонды (БПИФ) — в среднем 0,98 % в год
• пассивные открытые фонды (ОПИФ) — в среднем 2,73 % в год
• активные ОПИФ — в среднем 3,79 % в год

У фондов на Индекс Мосбиржи расходы тоже различаются. В августовском обзоре для AMIX указано 0,55 % в год. Для SBMX («Первая — Фонд Топ Российских акций») по действующим условиям УК «Первая» вознаграждения и расходы составляют не более 0,95 % в год от среднегодовой стоимости чистых активов: 0,8 % за управление, до 0,05 % прочих вознаграждений и до 0,1 % расходов. Эти ставки действуют при стоимости чистых активов от 2,5 млрд ₽; налоги и иные обязательные платежи в указанный предел расходов не входят. Все они следуют одному и тому же индексу, то есть покупают одни и те же акции в одних и тех же пропорциях.

Разница в один-два процентных пункта звучит незначительно ровно до тех пор, пока её не умножишь на срок. Возьмём капитал 1 млн ₽ и модельную валовую доходность 10 % годовых (это допущение для наглядности, а не прогноз — вывод от конкретного числа почти не зависит).

• фонд с комиссией 0,55 % через 10 лет даст 2,47 млн ₽, фонд с комиссией 2,73 % — 2,02 млн ₽. Разница 450 тыс. ₽
• через 20 лет разрыв вырастет до 2,0 млн ₽ — треть итогового капитала

Комиссия — единственный параметр фонда, который известен заранее и гарантирован. Доходность не гарантирована никем.

Ошибка вторая: не забирать свои же налоги

Вычет на взносы по индивидуальному инвестиционному счёту работает просто: государство возвращает налог, уплаченный с вашей зарплаты, пропорционально сумме, внесённой на счёт за год. Вычет считается с суммы до 400 000 ₽ в год — этот предел записан в Налоговом кодексе.

Сколько вернётся, зависит от вашей ставки НДФЛ:

• при ставке 13 % (доход до 2,4 млн ₽ в год) возврат составит до 52 000 ₽ в год
• при ставке 15 % (доход от 2,4 до 5 млн ₽) — до 60 000 ₽
• при максимальной ставке 22 % (часть дохода свыше 50 млн ₽) — до 88 000 ₽

Ограничений два: вернуть можно не больше фактически уплаченного за год НДФЛ, и вычет доступен только тем, кто этот налог платит.

Важная деталь, которую часто пропускают: правила зависят от того, когда открыт счёт. По счетам, открытым до 31 декабря 2023 года включительно, вычет на взносы даёт статья 219.1 Налогового кодекса. По счетам, открытым с 1 января 2024 года, — статья 219.2, и там предельные 400 000 ₽ считаются общими для взносов на ИИС и взносов по программе долгосрочных сбережений: два лимита не складываются.

Эти 52 000 ₽ в год — возврат, который не зависит от рынка и не требует ни удачного момента входа, ни правильного прогноза. Нужно одно действие: подать декларацию или заявление на вычет.

Отдельно стоит сказать про инвестиционные вычеты, которые люди путают между собой: вычет на взносы и вычет на доход — разные механизмы, и выбирать между ними нужно осознанно.

Ошибка третья: гасить долги в произвольном порядке

Когда кредитов несколько, интуиция подсказывает гасить сначала тот, что меньше — так быстрее почувствуешь результат. Этот способ называется "снежный ком". Альтернатива — "лавина": свободные деньги идут в долг с самой высокой ставкой, независимо от его размера.

Посчитаем на модельном наборе:

• кредитная карта — 150 000 ₽ под 35 % годовых
• потребительский кредит — 300 000 ₽ под 24 %
• рассрочка — 60 000 ₽ под 15 %

Плюс 10 000 ₽ в месяц свободных денег сверх минимальных платежей. Результат:

• лавина — 23 месяца, переплата 117 тыс. ₽
• снежный ком — 24 месяца, переплата 133 тыс. ₽

Разница — около 17 тыс. ₽ и один месяц. Это не отменяет "снежный ком" как психологический приём: если он единственное, что позволяет человеку не бросить план, он лучше идеального метода, который не соблюдается. Но цену этого удобства полезно знать заранее, а не узнавать по факту.

Отдельная история — когда за словом "рассрочка" прячется заём под высокий процент. Как это устроено, мы разбирали на примере Ozon.

Что со всем этим делать

Общее у всех трёх примеров одно: цена ошибки известна заранее и считается на калькуляторе. Ни один из этих вопросов не требует прогноза рынка, инсайда или таланта. Требуется только понимание механики — комиссии, налога, процентов.

Именно поэтому мы считаем финансовое образование самой окупаемой инвестицией из доступных частному инвестору. Одна не сделанная ошибка из перечисленных выше окупает обучение — а дальше знание работает каждый год.

Что стоит освоить в первую очередь:

• как устроены индексные фонды и по каким признакам их сравнивать
• какие налоговые вычеты вам положены и как их получить
• как считать доходность, кредит и портфель самостоятельно, не полагаясь на чужие калькуляторы

Скидка 10 % на курсы Финариума — до 7 сентября

Ко Дню знаний мы даём скидку 10 % на онлайн-курсы школы Финариум по промокоду ZNANIE10. Промокод действует до 7 сентября включительно.

• Пассивные инвестиции — выбрать индексные фонды и собрать из них портфель прямо во время учёбы
• Инвестиции в облигации — разобраться в доходности, дюрации и рисках: от ОФЗ до корпоративных выпусков
• Финансовая грамотность+ — навести порядок в личных деньгах: бюджет, подушка, кредиты, налоги
• EXCEL и финансы — считать доходность, кредиты и портфель самому, а не на чужих калькуляторах
• Профессиональное создание инвестиционного портфеля — строить инвестиционную стратегию по международным стандартам CFA

Выбрать курс →