Индекс депозитов - новые возможности

20 май 2017 Сергей  Кикевич

Приложение к статье:
файл для скачивания

В последнее время мы работали над тем, чтобы иметь возможность наглядно и на конкретных цифрах представить доходность вложений в банковские вклады в рублях на разных промежутках времени, а так же сравнивать эту доходность с инфляцией и другими видами инвестиций. В настоящей статье мы представляем нашу новую разработку – индекс депозитов.

Состав индекса

Для моделирования были использованы данные Центрального банка о максимальной процентной ставке (по вкладам в российских рублях) в десяти крупнейших банках. Известно, что с 2014 года ЦБ не рекомендует банкам превышать максимальную ставку на 3,5% (в 2012 разрешенное превышение было равно 2%). Поэтому мы достаточно точно можем заключить, в каких пределах менялись предложения других более мелких банков.

Для моделирования мы предлагаем использовать по аналогии с индексами облигаций корзину из 12 депозитов, открываемых по максимальной ставке на срок 1 год. Для упрощения мы предполагаем, что все депозиты в корзине открыты с условием ежемесячной капитализации. Каждый из 12 депозитов заводится со сдвигом на 1 месяц. Таким образом в корзине всегда будет вклад, открытый по максимальной ставке текущего месяца.

Chart 1

В результате получается вариант лестницы вкладов, состоящий из 12 депозитов сроком на 1 год с капитализацией. После завершения депозита сумма реинвестируется в аналогичный депозит по текущей максимальной ставке.

Доходы всех 12 депозитов складываются, отражая суммарную прибыль от инвестиций в индекс.

Допущения:

  • Все вклады открываются с ежемесячной капитализацией
  • Начальные инвестиции во все 12 вкладов одинаковы (например, 100 руб)
  • Реинвестиция денег на новый вклад происходит автоматически после завершения предыдущего вклада
  • Индекс всегда состоит из 12 депозитов

Очевидно, что первое допущение (вклады с ежемесячной капитализацией) не всегда соблюдается в реальных условиях, особенно в банках из TOP-10. Но в данном случае мы считаем, что это дает небольшую дополнительную доходность индексу. В реальной жизни (при попытке копировать индекс) доходность может быть несколько ниже.

Мы также отдаем себе отчет в том, что доходность вложений индивидуального вкладчика может быть выше доходности индекса в случае успешного использования пополняемых вкладов, открываемых с минимальной суммой и пополняемых впоследствии лишь в случае, если ставка вклада является наиболее привлекательной. Тем не менее вклады с максимальной ставкой часто являются непополняемыми (и без капитализации).

Типы индекса депозитов

Для удобства использования мы имеем возможность рассчитывать два индекса:

  • Индекс депозитов (TOP-10)
  • Индекс депозитов (все банки)

Для расчёта индекса депозитов (все банки) мы увеличиваем максимальную ставку на 3,5% - максимальный размер превышения, рекомендованный ЦБ с 2014 года.

Использование индекса депозитов (все банки) позволит смоделировать ситуацию выбора для инвестиций менее крупных банков, где ставки по вкладам, как правило, бывают более привлекательны.

chart 2

Использование индекса депозитов

Для расчета примерной доходности инвестиций через депозиты в рублях достаточно вычислить соотношение между величинами индекса в разные промежутки времени, соответствующие началу и завершению вложений.

Мы предлагаем использовать индекс депозитов для сравнения этого типа вложений с другими видами инвестиций. Кроме того, важным вопросом является вычисление реальной доходности потенциальных вложений в депозиты, т.е. сравнение доходности с инфляцией.

Одна из наших ближайших статей будет посвящена сравнению индекса депозитов и накопленной инфляции.

В дальнейшем мы планируем внедрить автоматический расчет индекса депозитов в сервис мониторинг портфеля. Скорее всего, индекс станет одним из доступных для выбора бенчмарков в графическом режиме мониторинга.

В дальнейшем мы планируем публиковать данные индекса на регулярной основе.


Значения индекса депозитов на май 2017 года доступны для загрузки в формате EXCEL.

Файлы для скачивания

Файл: deposit_index_may_2017.xlsx 0


Для скачивания файлов необходимо зарегистрироваться или авторизоваться

Понравилась статья?

Самое интересное и важное в нашей рассылке

Анонсы свежих статей Информация о вебинарах Советы экспертов

Нажимая на кнопку "Подписаться", я соглашаюсь с политикой конфиденциальности


Комментарии 4

  1. Айдар  05 июня 2017, 18:46 # 0
    Можете опубликовать формулу расчета индекса, так как остались вопросы. Например, происходит ли ребалансировка сумм вкладов, или они могут со временем разбегаться (появляется разброс)?
    1. Сергей К 05 июня 2017, 19:39 # 0
      Айдар, в индексах главное не формула, а сводка правил. Формулы все элементарные. В нашем случае ребалансировки нет. Я бы про это написал…
    2. Айдар  05 июня 2017, 18:53 # 0
      Рассматривался ли вариант использования базового уровня доходности вкладов для расчета индекса?
      1. Сергей К 05 июня 2017, 19:40 # 0
        Для нас базовым уровнем является уровень максимальной доходности в TOP-10. Его мы будем использовать для сравнения с остальными величинами.
      наверх