Рост сбережений. Консультации в области финансов.20 мая 2017 Сергей Кикевич Все авторы
Приложение к статье:файл для скачивания
В последнее время мы работали над тем, чтобы иметь возможность наглядно и на конкретных цифрах представить доходность вложений в банковские вклады в рублях на разных промежутках времени, а так же сравнивать эту доходность с инфляцией и другими видами инвестиций. В настоящей статье мы представляем нашу новую разработку – индекс депозитов.
Состав индекса
Для моделирования были использованы данные Центрального банка о максимальной процентной ставке (по вкладам в российских рублях) в десяти крупнейших банках. Известно, что с 2014 года ЦБ не рекомендует банкам превышать максимальную ставку на 3,5% (в 2012 разрешенное превышение было равно 2%). Поэтому мы достаточно точно можем заключить, в каких пределах менялись предложения других более мелких банков.
Для моделирования мы предлагаем использовать по аналогии с индексами облигаций корзину из 12 депозитов, открываемых по максимальной ставке на срок 1 год. Для упрощения мы предполагаем, что все депозиты в корзине открыты с условием ежемесячной капитализации. Каждый из 12 депозитов заводится со сдвигом на 1 месяц. Таким образом в корзине всегда будет вклад, открытый по максимальной ставке текущего месяца.
В результате получается вариант лестницы вкладов, состоящий из 12 депозитов сроком на 1 год с капитализацией. После завершения депозита сумма реинвестируется в аналогичный депозит по текущей максимальной ставке.
Доходы всех 12 депозитов складываются, отражая суммарную прибыль от инвестиций в индекс.
Допущения:
- Все вклады открываются с ежемесячной капитализацией
- Начальные инвестиции во все 12 вкладов одинаковы (например, 100 руб)
- Реинвестиция денег на новый вклад происходит автоматически после завершения предыдущего вклада
- Индекс всегда состоит из 12 депозитов
Очевидно, что первое допущение (вклады с ежемесячной капитализацией) не всегда соблюдается в реальных условиях, особенно в банках из TOP-10. Но в данном случае мы считаем, что это дает небольшую дополнительную доходность индексу. В реальной жизни (при попытке копировать индекс) доходность может быть несколько ниже.
Мы также отдаем себе отчет в том, что доходность вложений индивидуального вкладчика может быть выше доходности индекса в случае успешного использования пополняемых вкладов, открываемых с минимальной суммой и пополняемых впоследствии лишь в случае, если ставка вклада является наиболее привлекательной. Тем не менее вклады с максимальной ставкой часто являются непополняемыми (и без капитализации).
Типы индекса депозитов
Для удобства использования мы имеем возможность рассчитывать два индекса:
- Индекс депозитов (TOP-10)
- Индекс депозитов (все банки)
Для расчёта индекса депозитов (все банки) мы увеличиваем максимальную ставку на 3,5% - максимальный размер превышения, рекомендованный ЦБ с 2014 года.
Использование индекса депозитов (все банки) позволит смоделировать ситуацию выбора для инвестиций менее крупных банков, где ставки по вкладам, как правило, бывают более привлекательны.
Использование индекса депозитов
Для расчета примерной доходности инвестиций через депозиты в рублях достаточно вычислить соотношение между величинами индекса в разные промежутки времени, соответствующие началу и завершению вложений.
Мы предлагаем использовать индекс депозитов для сравнения этого типа вложений с другими видами инвестиций. Кроме того, важным вопросом является вычисление реальной доходности потенциальных вложений в депозиты, т.е. сравнение доходности с инфляцией.
Одна из наших ближайших статей будет посвящена сравнению индекса депозитов и накопленной инфляции.
В дальнейшем мы планируем внедрить автоматический расчет индекса депозитов в сервис мониторинг портфеля. Скорее всего, индекс станет одним из доступных для выбора бенчмарков в графическом режиме мониторинга.
В дальнейшем мы планируем публиковать данные индекса на регулярной основе.
Значения индекса депозитов на май 2017 года доступны для загрузки в формате EXCEL.
Файлы для скачивания
Значения индекса депозитов (Май 2017)
Файл: deposit_index_0517.xlsx
Размер: 12190 байт
Для скачивания файлов необходимо зарегистрироваться или авторизоваться
Комментарии ()