Как легко потерять 600 000 руб на комиссиях управляющей компании
Сумма 600 тысяч рублей выглядит вполне серьезной, и уж тем более кажется странным, что столько можно потерять на комиссиях. Сегодня мы покажем, что потерять 600 000 рублей и более могут даже те, кто начинает инвестиции со 100 000 рублей.
Представим себе ситуацию, когда инвестор в качестве цели ставит создание собственных пенсионных накоплений. До пенсии еще 20 лет. Среднегодовая доходность инвестиционного портфеля равна 12% (после учета комиссий). Такая доходность является вполне реалистичной для сбалансированных и даже консервативных портфелей в России при средней инфляции в диапазоне 5-8%. Стартовые инвестиции равны 100 000 руб., пополнений не будет. Т.е. портфель растет только за счет доходности.
Показатели портфеля за 20 лет будут сильно зависеть от процента, который выплачивает инвестор управляющей компании (УК) ежегодно. Суммарная комиссия, которая уплачивается УК и депозитарию называется Total Expense Ratio (TER). Для простоты будем считать, что у всех фондов, которые есть в портфеле, одинаковая комиссия.
Как видно из графика, потери портфеля складываются из двух компонентов: общий размер комиссий, выплаченных УК, и недополученный процент, которые эти деньги могли принести, оставаясь в портфеле.
При TER в 3% инвестор теряет за 20-летний срок 672 тысячи рублей. Суммарный размер комиссий при этом – 242 тысячи рублей, а недополученные проценты – 430 тысяч. При этом 3% — это далеко не запредельный размер комиссий для российских компаний. До сих пор встречаются УК с комиссиями 4 и даже 5 процентов.
Только при TER меньше одного процента (а лучше меньше 0,5%) суммарные потери портфеля выглядят умеренными.
Если смотреть на вещи более широко, то в ежегодные потери кроме комиссий необходимо включить и другие издержки. Например: брокерские комиссии, потери на спреде, подписки на различные информационные сервисы и допуслуги брокера и т.п. Общий размер издержек инвестора называется Total Cost of Ownership (TCO). TCO включает в себя TER.
А как же налоги?
Налоги – еще одна существенная потеря, с которой необходимо считаться инвестору и этот тип издержек входит в TCO. Но существуют ситуации, когда налог не платится. Например, при инвестициях через ИИС типа «Б» или в случае применении налоговых льгот.
В следующей статье мы попробуем выяснить, что важнее: низкие комиссии УК или возможность не платить налоги.
Инвестиции на Мосбирже или за рубежом? Льгота по НДФЛ против низких комиссий
Файлы для скачивания
Потери инвестиционного портфеля в зависимости от комиссий (TER)
Размер: 27770 байт
Для скачивания файлов необходимо зарегистрироваться или авторизоваться
Похожие материалы:
- Сравнение инвестиционных фондов рублевых облигаций. ОПИФ vs БПИФ
- Портфели, которые не работают. Использование ETF с плечом?
- Расчет результативности инвестиций в EXCEL
- Американский брокер Just2Trade обнулил комиссии
- Маркет тайминг. Как потерять деньги
- Золото, как стратегический актив в инвестиционном портфеле
- Проблемы банков второго эшелона и пути их решения
- Риск профиль: конфликт между толерантностью к риску и возможностью принимать риски
- История компании Vanguard: пять славных десятилетий
- Загрузка истории официального курса валют ЦБ России в Google Sheets после блокировки
- Расчет размера пенсионных накоплений в EXCEL
- Рекордно низкая инфляция в марте 2023 года. Глазьев готовится к очередному наступлению на ЦБ
- 4 простых правила распределения активов в портфеле
- Маленькие хитрости больших банков. Non stop (2)
- ФОРЕКС легализует себя в Думе
Еще вроде Райффайзен «Голубые фишки» не так давно имел комиссию в 1,35%, но сейчас вижу 2,55%, что выше того же самого Открытия.
Сергей, как считаете, ВТБ с их ежегодным 1% — стоит рассматривать? Вроде самый оптимальный вариант среди аналогичных ПИФов.
Возьму за ориентир.