УК Тинькофф Капитал запустил 3 БПИФ "Стратегия вечного портфеля"

09 дек 2019  Сергей  Кикевич  Все авторы

Сегодня на Московской бирже уже можно видеть в стакане три новых БПИФ от УК Тинькофф Капитал:

  • Стратегия вечного портфеля в рублях (TRUR)
  • Стратегия вечного портфеля в долларах США (TUSD)
  • Стратегия вечного портфеля в евро (TEUR)

Все три биржевых пифа следуют стратегии "Вечного портфеля", которая строится на сбалансированном составе активов четырех классов: акции, золото, долгосрочные облигации и инструменты денежного рынка.

"Вечный портфель (Permanent Portfolio) - это инвестиционная стратегия, которая была разработана американским финансовым советником Гарри Брауном в 80х годах.

Низкий размер лота

На сегодняшний день биржевые фонды Тинькова имеют самый низкий размер лота, если их сравнивать с аналогичными бумагами на Мосбирже.

TRUR - 5 RUB

TUSD - 0,09 USD

TEUR - 0,09 EUR

Напрашивается вариант использования этих фондов в качестве "копилки для мелочи". Если остаются остатки от более крупных сделок их можно перекладывать в эти бумаги.

Будьте внимательными с комиссиями вашего брокера. Комиссии за сделку или ежемесячные комиссии могут сделать небольшие инвестиции убыточными.

Комиссии

Комиссия управляющей компании и депозитария

Комиссия фондов делятся на две составляющие:

1) Ежегодная комиссия УК и депозитария

2,4% (При СЧА фонда менее 50 млн. руб.)

Эти цифры можно найти только в ПДУ фондов (глава XVII "Вознаграждения и расходы" стр. 22) на сайте управляющей компании.

2) Комиссия от прибыли (Sucess Fee)

Дополнительная комиссия, о которой рассказывается в материалах Тинькова, является комиссией от прибыли и составляет 10%, но не менее 99 руб. в год. До конца февраля 2020 года комиссия равна 0%.

По информации управляющей компании, историческая среднегодовая доходность TRUR составляет 14%. Это значит, что в пересчете на принятые в большинстве ПИФ комиссию от размера вложенных средств, придется платить компании в среднем 1,4% ежегодно только в виде Success Fee. Вместе со стандартными комиссиями УК и депозитария суммарная комиссия достигнет 3,8%.

Вряд ли такие условия можно назвать выгодными, даже если сравнивать с другими БПИФ российских управляющих компаний, не говоря уже о ведущих зарубежных ETF.

Комиссия брокера

При покупке через брокера Тинькофф комиссия за сделки с фондами равна нулю.

Индексы и историческая доходность

Пока отсутствует официальная информация о составе индекса, которому следуют новые БПИФ Тинькова. Пока известны только названия трех индексов:

  • Tinkoff all-weather index RUB
  • Tinkoff all-weather index USD
  • Tinkoff all-weather index EUR

Однако сама стратегия вечного портфеля хорошо известна. Ее легко можно протестировать на исторических данных на Okama.io :

Стратегия вечного портфеля в рублях (TRUR)

По нашим данным среднегодовая доходность аналога TRUR (фонд в рубля) составила 11,87% за последние 11 лет (максимальная глубина исторических данных). 

Тинткофф Капитал Стратегия вечного портфеля в рублях

Понравилась статья?

Самое интересное и важное в нашей рассылке

Анонсы свежих статей Информация о вебинарах Советы экспертов

Нажимая на кнопку "Подписаться", я соглашаюсь с политикой конфиденциальности


Комментарии (0)

  1. Боб Манчестер 10 декабря 2019, 08:17 # 0
    Удивительного насколько состав фонда TRUR отличается от составов TEUR и TUSD. В первом случае прямые инвестиции, во втором случае косвенные. По факту имеем, что по TUSD и по TEUR есть еще скрытые комиссии портфельных етф.
    1. Сергей 10 декабря 2019, 13:02 # 0
      Спасибо. Это интересное наблюдение…
      Будем ждать официальную информацию по индексам Тинькова. Многое станет понятно…
    2. DottKK 10 декабря 2019, 18:39 # 0
      Ну и комиссии. Грабеж средь бела дня.
      1. Критикан 18 февраля 2020, 16:28(Комментарий был изменён) # 0
        Да уж. Классный модельный портфель.
        Догнал инфляцию только чрез 8 лет, а акции вышли в ноль, только через 12 лет. Зачем их было покупать, если облигации дали доходность в 3 раза больше, а золото того больше.
        О чем это все говорит, что стратегия купи и держи для российского рынка, так себе затейка.

        Не любитель ТИ, но TRUR это готовый портфель, а не фонд на пассивный индекс и стратегия УК никому не известна, сравнивать его с IMOEX нет смысла, там только голубые фишки, лучше уж тогда с MEBCTR.
        Стоимость пая расчитывает MOEX на основе TRUR iNAV каждые 15 сек.
        Сравнивать готовый табурет с молотком, гвоздями, рубанком и чурками, бессмысленное занятие. Сколько из 100 умельцев сделает нормальный табурет?
        Комиссии будут конские, пока есть льготное налогообложение. Все любители забугорья будут плакать, когда попадут на налог на валютную переоценку и долар будет по 100. Придется срочно менять место жительства :)
        наверх