Новости ETF и БПИФ из первых рук. По результатам конференции

24 сентября 2020

Автор

Сергей
Кикевич

Сегодня прошла 2-я конференция "Биржевые фонды и ETF на Московской бирже". Выступили представители практически всех крупных российских управляющих компаний, у которых есть биржевые ПИФы. У нас была возможность узнать новости "из первых рук". А этих новостей, надо сказать, было немало и многие из них очень любопытные. Публикуем короткую выжимку. 

Сбербанк управление активами

• Сегодня (24 сентября) запущен новый БПИФ «Ответственные инвестиции» на индекс МосБиржи - РСПП "Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто". Тикер – SBRI. Суммарная комиссия фонда (TER) равна 1,0%. Этот фонд конкурирует с фондом РСПП ESGR (TER 1,95%).
• УК Сбербанк не планирует расширения географии БПИФ, так как предвидит появление иностранных фондов на Мосбирже (их сейчас называют неспонсируемыми ETF). Это не позволит БПИФ с иностранными активами успешно конкурировать с зарубежными ETF по комиссиям.
• Сбербанк планирует в ближайшее время запустить фонд денежных активов с низкой комиссией. Вероятно, это будет фонд аналогичный VTBM на индекс ставок РЕПО.
• Есть план создания фонда фондов с широкой диверсификацией, куда будут входит различные классы активов (акции, облигации, драгметаллы).
• УК Сбербанка работает над созданием собственного БПИФ золота. Пока не понятно, будет ли это фонд, покупающий иностранный ETF на золото или фонд физического золота.
• У Сбербанка в сентябре запущены программы инвестиций с фиксированной датой. Программы действуют по аналогии с Target-date Fund (TDF). Линейка включает рублевые и валютные стратегии с датой погашения в 2025, 2030, 2035 и 2040 годах. К сожалению, новые программы пока доступны только для клиентов «Сбербанка Первого» (формат премиального обслуживания состоятельных клиентов).

ВТБ Капитал управление активами

• Уже существующий VTBG переходит на физическую репликацию. Это действительно хорошая новость. Таким образом VTBG становится первым российским фондом физического золота. По словам представителя УК, хранение физического золота планируется в России. Напомним, что VTBG создавался как фонд фондов и покупал ценные бумаги американского ETF SPDR Gold Shares (GLD). Ранее на Московской бирже уже был фонд физического золота – FXGD, но в 2015 году он сменил стратегию на синтетическую репликацию. Но FXGD все-таки не является российским фондом.
• УК ВТБ заканчивает формирование нового БПИФ «ВТБ - Еврооблигации в евро смарт-бета». Это будет еще один фонд на индекс российских еврооблигаций. Его отличие – котировки в евро и низкий размер лота – 1 евро. Кроме того, «смарт-бета» в названии свидетельствует о том, что фонд будет заниматься «тюнингом» индекса. Возможны, активные элементы управления.

Тинькофф капитал

• Планируется более прозрачная политика в области семейства индексов «Tinkoff all-weather index». Будут опубликованы правила, по которым они формируются. Кроме того, на конференции мы попросили опубликовать ретроспективную информацию по этим индексам, что возможно так же будет реализовано.
• Фонды «Вечный портфель» TRUR, TUSD, TEUR изменили политику следования индексу. Если раньше зарубежные портфели (TUSD, TEUR) на 100% формировались из зарубежных индексных ETF, то теперь приобретаются отдельные ценные бумаги, включенные в индекс. Это дает возможность снизить суммарные издержки БПИФ и улучшить точность следования индексу. Единственным исключением пока является индексные ETF золота. Они остаются в портфелях, но и здесь прорабатываются изменения. Если удастся договориться с Мосбиржей и регулятором, то иностранные ETF будут заменены на физическое золото с хранением в России.
• TGLD, возможно, так же перейдет на физическую репликацию золота. Подробности см. выше.
• УК Тинькофф улучшила условия работы маркетмейкеров по своим фондам. Теперь вероятность значительного отклонения котировок от СЧА будет меньше.