Лучшие цитаты об инвестициях (в копилку знаний каждому из нас)

17 августа 2023

Автор

Юрий
Пученькин

Ник Маджули, главный операционный директор Ritholtz Wealth Management, сделал подборку цитат и любимых изречений выдающихся инвесторов. Мы немного дополнили её тем, что нравится нам. Получился занятный микс из психологии и философии денег, приправленный финансовым юмором.

Цитаты про психологию и управление эмоциями в инвестициях

Люди, как некто удачно выразился, мыслят толпой. Как видно, толпой же они сходят с ума, а приходят в сознание медленно и поодиночке.

Чарльз Маккей, "Наиболее распространенные заблуждения и безумства толпы"

Одинокий любитель построил ковчег; большая группа профессионалов построила "Титаник".

Неизвестный, "Принципы Уолл-стрит"

Страх имеет большее влияние на человеческие действия, чем внушительный вес исторических свидетельств.

Джереми Сигел, "Долгосрочные инвестиции в акции" (3-е издание)

Когда достаточно темно, можно увидеть звезды.

Старая персидская пословица

Ничто так не меняет настроения, как цена.

Хелен Мейслер, финансовый обозреватель

Если вы не готовы спокойно воспринимать падение рыночной цены на 50% два–три раза в столетие, значит, вы не годитесь в акционеры и заслуживаете того посредственного результата, который получите.

Чарли Мангер в интервью каналу BBC

Ваш личный опыт обращения с деньгами составляет, возможно, 0,00000001% того, что произошло в мире, но 80% того, как, по вашему мнению, устроен мир.

Морган Хаузел, "Психология денег"

Самые опасные слова в инвестировании: "На этот раз все по-другому".

Сэр Джон Темплтон, "Финансовый словарь дьявола"

Игра в профессиональные инвестиции невыносимо скучна и чрезмерно требовательна для каждого, кто начисто лишен инстинкта игрока. Тот же, кто наделен этим инстинктом, вынужден платить соответствующую цену за свое пристрастие.

Джон Кейнс, "Общая теория занятости, процента и денег"

Если вы не знаете, кто вы, биржа – очень дорогое место, чтобы узнать это.

Адам Смит (псевдоним Джорджа Гудмана), "Игра на деньги"

Инвесторам нужно помнить, что волнение и расходы – их враги. И вы должны бояться, когда другие жадны, а жадничать только тогда, когда остальные боятся.

Уоррен Баффетт, из письма акционерам Berkshire Hathaway (2004)

Уолл-стрит продает акции и облигации, но на самом деле она торгует надеждой.

Джейсон Цвейг, "Финансовый словарь дьявола"

Инвестирование должно быть похоже на наблюдение за сохнущей краской или за ростом травы. Если же вы хотите острых ощущений, возьмите 800 долларов и отправляйтесь в Лас-Вегас.

Пол Самуэльсон

Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие людей.

Исаак Ньютон

Главной проблемой инвестора – и даже его злейшим врагом – скорее всего, будет он сам.

Бенджамин Грэм, "Разумный инвестор"

Богатство определяется в первую очередь не результатами инвестиций, а поведением инвестора.

Ник Мюррей, "Простое богатство – неизбежное богатство"

Самый большой урок в жизни – это знать, что даже дураки иногда бывают правы.

Уинстон Черчилль

Цитаты и финансовый юмор

Бычий рынок похож на секс. Лучше всего ты чувствуешь себя перед тем, как все закончится.

Бартон Биггс, из письма акционерам Berkshire Hathaway (2013)

Трудно делать прогнозы, особенно в отношении будущего.

Старая пословица

Ошибаться – это по-человечески, но еще и взимать за это плату – божественно.

Говард Рафф, "Принципы Уолл-стрит"

Первое правило инвестирования гласит: не теряй деньги. А второе правило: никогда не забывай о первом правиле.

Уоррен Баффет, "Как выбрать акции и разбогатеть" (1985 г.)

Я устроил двух детей в Гарвард, торгуя опционами. К сожалению, это были дети моего брокера.

Джейсон Цвейг, "Финансовый словарь дьявола"

Если вы хотите стать миллионером, начните с миллиарда долларов и запустите новую авиакомпанию.

Ричард Брэнсон

Если что-то летает, плавает или блудит, всегда берите это в аренду – в долгосрочной перспективе выйдет дешевле.

Феликс Деннис, "Как разбогатеть"

Похоже, на Уолл-стрит существует неписаное правило: если ты не понимаешь, что это, то вложи в это свои сбережения.

Питер Линч, "Стратегия и тактика индивидуального инвестора"

Американцы становятся сильнее. 20 лет назад чтобы унести из бакалейной лавки товары, купленные на 10$, нужно было два человека. Сегодня с этим справиться и пятилетний ребёнок.

Хенни Янгман

Если бы рынок был эффективным, я бы уже давно стоял на углу с пластиковым стаканчиком в руках.

Уоррен Баффетт про гипотезу эффективного рынка Юджина Фамы

Если вы должны банку 100 долларов, это ваша проблема. Если вы должны банку 100 миллионов долларов, это проблема банка.

Старая пословица

Долгосрочная перспектива — плохой советчик в текущих делах. В долгосрочной перспективе все мы умрем.

Джон Кейнс

Деньги – это шестое чувство, позволяющее нам наслаждаться пятью остальными.

Оноре де Бальзак

Я хочу все, и я хочу этого прямо сейчас!

Из песни группы Quenn (I Want It All)

Цитаты про риск в инвестициях

Я часто рассказываю историю моего отца об игроке, который постоянно проигрывал. Однажды он услышал о скачках, в которых участвовала только одна лошадь, и поставил на нее деньги. На полпути лошадь перепрыгнула через ограждение и ускакала.

Говард Маркс, "О самом важном"

Риск и время — разные стороны одной медали, ведь если бы не было завтрашнего дня, то не было бы и риска. Время преобразует риск, а природа риска определяется временным горизонтом. Будущее – это игровое поле.

Питер Л. Бернстайн, "Против богов"

Принятие риска необходимо для большого успеха – но оно также необходимо и для провала.

Нассим Талеб, "Одураченные случайностью"

Меня больше волнует возвращение моего капитала, чем доход от моего капитала.

Уилл Роджерс

Инфляция несправедлива, дефляция - разрушительна.

Джон Кейнс

Нет ничего более разрушительного, как рациональная политика инвестиций в нашем иррациональном мире.

Джон Кейнс

Если вы хотите проверить глубину ручья, не используйте обе ноги.

Китайская пословица

За крупными изменениями цен, как правило, следуют еще более крупные изменения, положительные или отрицательные. За небольшими изменениями, как правило, следуют еще более мелкие изменения. Кластеры волатильности.

Бенуа Б. Мандельброт, "Неправильное поведение рынков"

Ликвидность существует только тогда, когда она не нужна.

Неизвестный

Риск нельзя устранить, он просто передается и распространяется.

Говард Маркс, "О самом важном"

Не существует такого понятия, как отсутствие риска. Есть только выбор, чем и когда рисковать.

Ник Мюррей, "Простое богатство – неизбежное богатство"

Выживание – единственный путь к богатству. Вы должны пытаться максимизировать доходность только в том случае, если потери не будут угрожать вашему существованию и если у вас есть острая потребность в дополнительной прибыли, которую вы можете получить.

Питер Л. Бернстайн, интервью с Джейсоном Цвейгом (2004)

Цитаты про торговлю и рыночный тайминг

Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным.

Гэри Шиллинг, финансовый консультант

Когда я вижу, что хорошая вещь дешевеет, я покупаю ее в большом количестве.

Хетти Грин, "Принципы Уолл-стрит"

Если вам говорят: "Все продают эти акции!" — спросите: "А кто покупает?"

Джеймс Динс

От спекуляций на бирже следует воздерживаться в двух случаях: если у вас нет средств, и если они у вас есть.

Марк Твен

Если вы не знаете откуда берется прибыль, то скорее всего прибыль делается за ваш счет.

Неизвестный

В этом бизнесе, если ты хорош, ты прав в шести случаях из десяти.

Питер Линч

Торговля акциями – это простая математика: 2+2=4, но наша жадность превращает ее в 5, а наша паника – в 3.

Фероз Ахмед Хан

Помните, что акции никогда не бывают слишком дорогими, чтобы вы начали их покупать, или слишком дешевыми, чтобы начать продавать.

Джесси Ливермор, "Воспоминания биржевого спекулянта"

Самые опасные люди в мире – это очень умные трейдеры, которые никогда не получали по зубам.

Хельмут Веймар, "Больше денег, чем у Бога"

Я никогда не делал больших денег благодаря своему мышлению. Это была моя усидчивость.

Эдвин Лефевр, "Воспоминания биржевого спекулянта"

Мы все находимся на прекрасном балу, где шампанское искрится в каждом бокале и тихий смех растворяется в летнем воздухе. Мы знаем, что, согласно правилам, в какой-то момент через большие двери террасы к нам ворвется Черный Всадник, который отомстит и разбросает оставшихся в живых. Спасутся те, кто уйдет раньше, но бал так великолепен, что никто не хочет уходить, пока еще есть время, и все спрашивают: "Который час? Который час?" Но ни у кого нет часов со стрелками.

Адам Смит (псевдоним Джорджа Гудмана), "Суперденьги"

Больше людей потеряли деньги, ожидая коррекций и предрекая их, чем коррекций произошло в действительности.

Питер Линч, интервью с Fidelity (2019)

Когда Ротшильды узнали о битве при Ватерлоо, они отнюдь не бросились скупать британские государственные облигации. Они сначала их стали распродавать, а потом в панике покупать обратно.

Адам Смит (псевдоним Джорджа Гудмана), "Игра на деньги"

Время покупать – когда на улицах льется кровь.

Барон Ротшильд

То, что мудрец делает вначале, то глупец делает в конце.

Старая пословица, из письма акционерам Berkshire Hathaway (2011)

Ирония заключается в том, что это игра на деньги, а деньги – это способ ведения счета. Но настоящий предмет игры – не деньги, а сама игра. Для настоящих игроков можно убрать все трофеи и заменить их пластиковыми бусинами или зубами кита; пока есть способ вести счет, они будут играть.

Адам Смит (псевдоним Джорджа Гудмана), "Игра на деньги"

На медвежьих рынках акции возвращаются к своим законным владельцам.

Старая пословица

Когда факты меняются, я меняю свое мнение. А что делаете вы, сэр?

Джон Кейнс

Я ненавижу ошибаться. Но еще больше я ненавижу оставаться неправым.

Пол Самуэльсон

Моряк не становится опытным, если всегда ходит по спокойному морю.

Хебер Грант

Покупки на дне цены и продажи на вершине цены обычно совершаются лжецами.

Бернард Барух

Цитаты про деньги и образ жизни

Богатые приобретают активы. Бедняки и средний класс — пассивы, которые считают активами.

Роберт Кийосаки

Сколько вы знаете миллиардеров, которые построили свое состояние на процентах от банковских вкладов?

Роберт Аллен

Я знал многих инвесторов, которые пришли на рынок, чтобы делать деньги. Они говорили себе, что им нужны безопасность, кругосветное путешествие, новая яхта, загородное поместье, коллекция произведений искусства, домик на Карибах для холодных зим. Им это удалось. И вот они сидели возле океана, болтали с арт-дилерами и с нежностью глядели на пришвартованную яхту. Однако через какое-то время им становилось как-то не по себе. Чего-то им не хватало.

Адам Смит (псевдоним Джорджа Гудмана), "Игра на деньги"

Рынок – не очень услужливая машина; он не будет обеспечивать высокую доходность только потому, что вам это нужно.

Питер Л. Бернстайн

Тратить деньги, чтобы показать людям, как много у вас денег, – это самый быстрый способ иметь меньше денег.

Морган Хаузел, "Психология денег"

Сложнее всего делать две вещи: экономить в молодости и тратить в старости.

Неизвестный, "Принципы Уолл-стрит"

И все же позвольте мне повторить это еще раз. Богатство не гарантирует счастья. На самом деле оно почти наверняка вызовет противоположное состояние – если не от стрессов и напряжений, связанных с защитой богатства, то от чувства вины, которое неизбежно сопровождает его получение.

Феликс Деннис, "Как разбогатеть"

Два необходимых условия для успешного выхода на пенсию – это достаточные средства для жизни и достаточное количество вещей, ради которых можно жить.

Эрни Зелински, "Как выйти на пенсию счастливым, диким и свободным"

Мир состоит из бездельников, которые хотят иметь деньги, не работая, и придурков, которые готовы работать, не богатея.

Бернард Шоу

Деньги, вопреки распространенному мифу, больше помогают людям, чем портят их, потому что они открывают больше возможностей. Опасность в другом: когда у вас есть миллион, вы хотите два. Заполучив кепку с надписью "Я – миллионер", вы вдруг замечаете, как много вокруг людей в кепках "Я – дважды миллионер".

Адам Смит (псевдоним Джорджа Гудмана), "Игра на деньги"

Цитаты про рынки и философию

Еще один урок, который я рано усвоил, заключается в том, что на Уолл-стрит нет ничего нового. Да и не может быть, потому что спекуляция стара как мир. Что бы ни происходило на фондовом рынке сегодня, уже случалось раньше и произойдет снова.

Джесси Ливермор, "Воспоминания биржевого спекулянта"

Производительность инвестиционных фондов приходит и уходит. Затраты сохраняются вечно.

Джон Богл, "Маленькая книга про инвестиции со здравым смыслом"

Бедняки и средний класс работают за деньги. Богатые заставляют деньги работать на них.

Роберт Кийосаки, "Богатый папа, бедный папа"

Если хочешь быть богатым, живи не по средствам.

Пол Мерриман, "Принципы Уолл-стрит"

История может не повторяться, но она рифмуется.

Марк Твен

Бычьи рынки рождаются благодаря пессимизму, растут за счет скептицизма, созревают на оптимизме и умирают из-за эйфории.

Джон Темплтон, "Принципы Уолл-стрит"

Оставайтесь скромными, иначе рынок сделает это за вас.

Неизвестный

Цена – это моя должная осмотрительность.

Уоррен Баффет, во время ужина с Брентом Бешором

Не пытайтесь найти иголку в стоге сена, просто купите этот стог.

Джон Богл

Я полагаю, фондовый рынок устроен так: вот у меня есть блюдечко с мороженым за 10 центов. Приходит официант Роберт и говорит, что мороженое закончилось и сегодня его больше не будет. Моя порция вдруг кажется вам очень ценной, и вы покупаете ее у меня, скажем, за 12 центов. Затем Билл, который тоже хотел заказать мороженое, предлагает вам 13 центов. Вы, будучи шотландцем, не можете устоять перед выгодой и соглашаетесь. Новый владелец Билл изо всех сил нахваливает мороженое. Тут я решаю, что с моей стороны было глупо избавляться от такого чудесного продукта, и выкупаю его за 14 центов. Примерно в это же время я с ужасом обнаруживаю, что мороженое растаяло.

Фред Келли, "Почему вы выигрываете или проигрываете"

Человек, который пытается быть "медведем" на фондовом рынке США, в конце концов разорится.

Дж. П. Морган, "Принципы Уолл-стрит"

Никто ничего не знает.

Джон Богл, интервью с Sensible Investing

Цена за получение образования платится один раз. Цену за невежество мы платим всегда.

Тед Николас, "Принципы Уолл-стрит"

Когда стимулы так велики и столько фондов соревнуются насмерть – все они имеют в своем штате одних и тех же "волшебников", прошедших обучение в Уортоне, те же самые продвинутые технические системы, тех же самых экспертов, тех же самых консультантов, ту же самую жадность и решимость – как тогда вы сможете быть выше всех и обыгрывать рынок год за годом?

Шейла Колхаткар, "Черный край"

Цена – это то, что вы платите. Ценность – это то, что вы получаете.

Бенджамин Грэм

Фондовый рынок заполнен людьми, которые знают цену всему, но не ценят ничего.

Филипп Фишер

Финансы предполагают линейное представление о времени. День есть день. Один пятилетний период точно такой же по продолжительности, как и другой пятилетний период. Эпизоды времени однородны, и мы переживаем их однонаправленно, от настоящего к будущему. Психология с этим не согласна: человеческое восприятие времени нелинейно и неравномерно. Длительность секунд и десятилетий то увеличивается, то уменьшается. Время эластично. Оно замедляется во время травмирующих происшествий и ускоряется по мере взросления. Есть старая поговорка: "Дни длинные, а годы короткие". Это время разума в игре, а время разума имеет значение в погоне за богатством и финансовым удовлетворением.

Брайан Портной, "Геометрия богатства"

В краткосрочной перспективе рынок – это машина для голосования... но в долгосрочной перспективе рынок – это весы.

Бенджамин Грэм

На самом деле, когда мы владеем акциями выдающихся предприятий с выдающимся менеджментом, наш любимый период владения – вечность.

Уоррен Баффетт, из письма акционерам Berkshire Hathaway (1988)

Инвестиции – это дисциплина относительного выбора.

Сид Коттл

Возможно, мозги или навыки – самые портативные и лучшие средства сохранения богатства.

Бартон Биггс, "Богатство, война и мудрость"

Проклятие современности состоит в том, что тех, кто объясняет, больше, чем тех, кто понимает.

Нассим Талеб

Это просто деньги, они выдуманы. Кусочки бумаги с картинками на них, чтобы мы не убивали друг друга ради еды. В этом нет ничего плохого. И сегодня это ничем не отличается от того, что было раньше. 1637, 1797, 1819, -37, -57, -84, 1901, -07, -29, 1937, 1974, 1987, -92, -97, 2000… Все одно и то же, снова и снова; и мы ничего не можем с собой поделать. Мы не можем это контролировать, или остановить, или даже замедлить. Или даже слегка изменить. Мы просто реагируем. И мы зарабатываем большие деньги, если все делаем правильно. А если ошибаемся, то остаемся на обочине. И всегда был и будет один и тот же процент победителей и проигравших. Жирные коты и голодные собаки в этом мире. Да, возможно, сегодня нас больше, чем когда-либо. Но процентное соотношение остается точно таким же.

Цитата из фильма "Предел риска" (Margin Call, 2011)

Как эти цитаты могут помочь нам?

Незнание прошлого обрекает нас на повторение ошибок. Поэтому столь ценен опыт тех, кто распоряжался большими деньгами и сумел многократно их приумножить. Конечно, приведенные цитаты об инвестициях не жесткие правила, а лишь рекомендации, которые могут помочь в достижении финансовых целей. Успехов в инвестировании и спасибо за прочтение!

Источник: The Greatest Investment Quotes [That Everyone Should Know]