Данные Индекса Мосбиржи полной доходности с 1997 года. MCFTR

22 сентября 2022

Автор

Сергей
Кикевич

Мосбиржа публикует данные Индекса Мосбиржи полной доходности (MCFTR) c 2003 года. При этом первые значения индекса равны 335,67. Это наводит на мысль, что официальные данные по какой-то причине даются не на полную глубину. Ценовой индекс Мосбиржи доступен с 1997 года. И начинается он, как полагается, с 100 пунктов.

Эти наблюдения навели меня на мысль, что надо бы как-то продолжить историю Индекса Мосбиржи полной доходности до 1997 года.

Есть следующие вводные … Дивидендная доходность Индекса Мосбиржи в 2003 и 2004 была равна нулю а до 2008 года - в районе 1%. В 90х и начале 2000х в России не было принято платить дивиденды …

Если предположить, что и в промежуток 1997-2003 дивидендов было немного, то легко посчитать значения индекса полной доходности ретроспективно. Для этого я принял, что доходность MCFTR в этот период равна ценовой.

Интересно, что в результате расчетов я получил в 1997 году стартовое значение Индекса полной доходности, равное 100.0006 баллам (!). Точность вычислений получилась отменная…

В результате теперь можно изучать статистику MCFTR за 25 лет.

Среднегодовая доходность индекса полной доходности за 25 лет равна 16,7% (это с учетом текущего падения на 35%). Среднегодовая доходность ценового индекса равна 13,6% при инфляции 13,0%.