Богатство против дохода: нюансы восприятия

09 ноября 2023

Автор

Юрий
Пученькин

В 1940 году, в драматичное время, после окончания Великой депрессии и перед началом Второй мировой войны, американский финансист Фред Швед опубликовал книгу, быстро ставшую знаменитой – "Где же яхты клиентов?". Этот остроумный труд об Уолл-стрит разоблачал суть инвестиционного бизнеса. Парадоксально, но книга, посвященная исследованию поведения людей, одержимых жаждой денег, за прошедшие десятилетия ничуть не устарела.

Гонка технологий, охватившая мир, заставляет думать, что психологические ловушки, от которых так страдали предыдущие поколения, больше не затрагивают нас. Как бы не так! Мы можем даже знать и понимать, какие ошибки мышления существуют, но это далеко не всегда помогает нам их избежать.

Истории Фреда Шведа об Уолл-стрит в другую эпоху подтверждают, что сегодняшние инвесторы мало чем отличаются от тех, кто жил почти столетие назад. Стремление к прибыли искушало инвесторов на протяжении поколений и всегда будет искушать, потому что тот, кто имеет собственный капитал в несколько миллионов денежных знаков, обычно чувствует себя "богатым" и недоволен средним доходом, который приносит капитал.

К примеру, сколько людей с капиталом в 100 миллионов рублей были бы удовлетворены, получая с капитала всего лишь 4 миллиона рублей в год? А именно 4% процента являются относительно безопасной "ставкой изъятия" денег из инвестиционного портфеля, чтобы он никогда не исчерпался.

Очевидно, что некоторые будут довольны такой суммой, но не большинство. Искушение потреблять больше и жить шикарнее будет препятствовать сохранению богатства, заставлять желать большего дохода. Иногда стремление к более высокому доходу со временем может принести отличные результаты, но чаще всего оно заканчивается плачевно. И здесь мы приходим к интересному вопросу – а чем вообще принципиально отличается "богатство" от "дохода"?

Как в свое время писал Фред Швед, если спросить о богатстве американца и британца, то вы, скорее всего, получите разные ответы. Американец скажет: "Не удивлюсь, если его состояние почти достигло миллион долларов". Британец скажет: "Я думаю, он имеет пять тысяч фунтов в год". Привычная манера англичанина говорить и думать о богатстве, конечно, гораздо ближе к сути дела. Швед считал, что истинное богатство человека – это его доход, а не банковский баланс.

С момента написания книги «Где яхты клиентов?» глобализация стерла культурные различия между многими западными странами до такой степени, что сегодня ответ американца или британца наверняка прозвучит одинаково – они будут рассматривать богатство как сумму, а не как ежегодный доход.

Морган Хаузел в книге "Психология денег" (издана в 2020 году) охарактеризовал современное отношение к богатству: "Когда большинство людей говорят, что хотят стать миллионерами, на самом деле они могут иметь в виду: "Я хотел бы потратить миллион долларов". А это буквально противоположно тому, чтобы быть миллионером".

Подавляющее большинство людей смотрит на крупную сумму денег как на то, что можно потратить, а не сохранить, полагает Хаузел. В итоге это приводит либо к снижению дохода от капитала, либо к его полной растрате.

Одним из интересных аспектов потребительской культуры является ложное представление о том, что пенсионеры, как группа в целом, значительно беднее остальных членов общества. Ценовые скидки для пенсионеров встречаются повсюду, если знать, где искать. Скидки для пожилых людей — это инструмент конкурентной борьбы для частного бизнеса, а политики за счет предоставления льгот пенсионерам стремятся обеспечить себе лояльность важной категории избирателей, отличающихся высокой явкой на выборы.

Если вы прекратите работать в относительно пожилом возрасте и начнете жить на ренту, то ваши коллеги, родственники и друзья вряд ли подумают, что вы богаты. Скорее всего, они будут считать, что вы получили право на социальное обеспечение, имеете сокращенный фиксированный доход и, возможно, вынуждены урезать свои расходы.

С точностью до наоборот обстоит дело с теми, кто "выходит на пенсию" очень рано. Общество считает, что это показатель богатства. Такая социальная установка представляет собой особую проблему для сообщества FIRE, что расшифровывается как " Financially Independent, Retire Early (с англ. – финансовая независимость и ранний выход на пенсию)"

Многие люди ежегодно тратят почти все свои доходы, а представители сообщества FIRE, напротив, стараются тратить минимум средств. Типичный план "денежной игры" включает в себя период агрессивного откладывания большого процента дохода, что требует большой финансовой дисциплины и сопротивления давлению со стороны окружающих. Допустим, через пятнадцать-двадцать лет они достигают заветной цели и могут оставить постоянную работу, имея надежный план выхода на досрочную пенсию.

Однако здесь есть серьезные подводные камни. В своей недавней статье "Богатые и анонимные" Морган Хаузел описывает концепцию "социального долга" и необходимость избегать его для достижения максимального счастья: "Это осознание того, что, как только деньги превращаются из инструмента, с помощью которого вы можете сделать себя счастливым, в символ оценки со стороны других людей, вы оказываетесь в позиции социального долга перед другими. Этот долг трудно измерить, но он оказывает реальное влияние на ваше счастье".

В тот момент, когда человек решает идти путем FIRE, он должен быть готов к тому, что все его знакомые сделают вывод: он обладает значительным запасом финансовых активов. Иначе он бы не смог оставить привычную работу и столь свободно распоряжаться своим временем.

В зависимости от качества его отношений с окружающими эффект может быть разным: люди могут либо искренне порадоваться за человека, достигшего финансовой независимости, либо захотеть претендовать на часть его богатства, что равносильно попытке претендовать на его свободу, достигнутую с таким трудом.

Если человек хочет остаться неприметным, ему безопаснее всего держаться в "социальных рамках" и не выделяться из группы сверстников. Нет ничего удивительного в том, чтобы выйти на пенсию в 60, а не 65 лет, но выход на пенсию в 45 или 50 явно привлечет к нему внимание. Финансово независимому и еще не старому человеку придется противостоять социальному давлению. Его активы будут рассматривать как деньги, которые можно потратить, а не как надежный источник, способный генерировать доход на протяжении десятилетий.

Социальный долг не всегда связан с эгоистичным стремлением людей получить часть богатства успешного последователя FIRE. Во многих случаях социальный долг — это то, что люди навязывают себе сами, и это не всегда плохо. Совершенно естественно желание использовать свое богатство для помощи друзьям и близким, переживающим трудные времена. Но когда окружающие знают, что у человека есть финансовые ресурсы, давление на него может усилиться, даже если никто напрямую не просит о помощи.

Реклама. ООО "МБК Развитие" ИНН 7719849050 Erid:2VtzqxSyAag

Социальный долг — очень важная причина, по которой "ранние пенсионеры" должны быть крайне консервативны при определении процента изъятия денег из портфеля. Очень часто феномен социального долга игнорируется как самими инвесторами, так и финансовыми консультантами. А зря.

Если вы – "ранний пенсионер" с финансовыми активами в размере 50 миллионов рублей и ставкой изъятия 4%, вы можете считать себя представителем среднего класса с уровнем дохода 2 миллиона рублей в год. Однако ваши сверстники, особенно незнакомые с нюансами инвестиций, могут воспринимать вас не как человека с доходом 150-160 тысяч в месяц, а как миллионера, способного ни в чем себе не отказывать и швырять деньги направо и налево.

Один из очевидных способов избежать феномена социального долга – просто прекратить общение с людьми, которые стремятся воспользоваться вашим финансовым положением. Деньги могут купить многое в жизни, но они не могут купить настоящие человеческие отношения.

В конечном счете, получение богатства многое проясняет в человеке. Мы не можем полностью избежать социального долга, иначе мы превратимся в малосимпатичных скряг наподобие дядюшки Скруджа. Желание использовать свою финансовую независимость для помощи другим вполне естественно, и это следует поощрять.

Однако для того, чтобы иметь возможность помогать другим, не рискуя потерей финансовой независимости, необходимо иметь большой излишек свободных денег, хранящийся в резерве. Это еще одна причина использовать консервативные ставки изъятия средств из портфеля (например, не более 3%), устойчивые в долгосрочной перспективе.

Источник: Rationalwalk.com