Осторожно: ФОРЕКС

04 февраля 2014

Автор

Сергей
Кикевич

Мы неоднократно отвечали на вопросы читателей о нашем отношении к размещению средств на ФОРЕКС. В краткой форме об этом было изложено в Часто задаваемых вопросах (FAQ). Учитывая, что тема продолжает пользоваться популярностью, решили более подробно изложить свою точку зрения.

ФОРЕКС (FOREX - Foreign Exchange Market) – внебиржевой межбанковский рынок обмена валюты. Следует подчеркнуть, что рынок внебиржевой и, следовательно, все законодательство и лицензии рынка ценных бумаг к ФОРЕКС отношения не имеют. Ежедневный оборот рынка составляет 4-5 трлн. долл США. В этих торгах как правило участвуют профессиональные участники рынка, т.е. центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные и пенсионные фонды, а также различные брокерские и дилинговые центры. Деятельность последних нас как раз больше всего интересует, т.к.  именно они предоставляют услуги маржинальной торговли для обычных граждан.

Минимальный размер сделки на ФОРЕКС составляет около 5 млн. долл США. Межбанковский информационно-торговый терминал с доступом на рынок стоит в месяц примерно 6 тыс. долл. США. Такой размер минимальной сделки и сопряженных расходов по понятным причинам доступен не для каждого. Сделки с небольшими суммами на прямую на рынке ФОРЕКС не конвертируются, а работу с мелкими клиентами осуществляют дилинговые центры или брокерские конторы, являясь финансовыми посредниками. Финансовые посредники, как правило предлагают своим клиентам так называемую маржинальную торговлю. Т.е. клиент получает возможность выставлять более крупные заявки, реально не обладая 100% средствами, но пользуясь кредитом посредника (торговля «с плечом»). При этом все маржинальные сделки, которые осуществляют клиенты брокерских контор, никакого влияния на реальный курс валюты не оказывают, т.к. в большинстве случаев на сам ФОРЕКС просто не выводятся, а торгуются на «кухне» посредника среди его клиентов, что само по себе во многих странах является нарушением законодательства.

Законодательство России никакого регулирования деятельности брокерских центров, торгующих на ФОРЕКС, не предусматривает. Оказывая населению финансовые услуги, эти центры часто бывают зарегистрированы как букмекерские компании или как профессиональные деятели рынка ценных бумаг. Следует только иметь ввиду, что официально ФОРЕКС в России не признается рынком ценных бумаг. Выдержка из письма ФСФР № 09-ВМ-02/16341 «Об отсутствии правовых оснований на использование лицензий, выдаваемых ФСФР России, в качестве обоснования деятельности на валютном рынке»:

В связи с выявлением ряда случаев размещения информации об имеющихся лицензиях на осуществление деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле, выдаваемых Федеральной службой по финансовым рынкам, в качестве разрешения на предоставление услуг на валютном рынке Форекс (Forex), ФСФР России доводит до сведения участников рынка следующее.

Отношения, связанные с деятельностью на валютном рынке, в том числе деятельностью по привлечению денежных средств для осуществления операций на валютном рынке Форекс (Forex), не регулируются нормативными правовыми актами ФСФР России, лицензии, выдаваемые ФСФР России, не предоставляют права на осуществление указанных видов деятельности.

В качестве эксперимента наберите в поисковике название какого-нибудь известного брокера ФОРЕКС и проверьте, какими лицензиями он обладает.

В этом и есть основное различие между брокерами ФОРЕКС и брокерами фондового рынка. Все операции и взаимоотношения между участниками торгов на российском фондовом рынке жестко контролируются Центробанком (ранее ФСФР).

К слову следует сказать, в США пройден довольно длинный путь по борьбе с мошенничеством на ФОРЕКС. Так в 2010 году запрещено плечо маржинальных сделок более чем 1 к 50 (в России предлагают 1 к 1000), все брокеры ФОРЕКС проходят специальную регистрацию. Общий мониторинг сделок и регистрацию осуществляет Комиссия по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission - CFTC). Эта же организация ведет статистику злоупотреблений. Так, в период с 2001 по 2007 годы более 26 тыс. граждан США стали жертвами мошенников на ФОРЕКС и потеряли более чем 460 млн. долл. В 2011 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (U.S. Securities and Exchange Commission - SEC) опубликовала исследование, согласно которому 70% процентов участников маржинальных торгов на ФОРЕКС теряют свои деньги через 3 месяца и 100% теряют их менее чем через год. В исследовании приводится и много других любопытных результатов. Так, по мнению SEC, выиграть в казино и букмекерских конторах проще чем у брокера ФОРЕКС. Другим интересным результатом исследованием является высокая зависимость дохода ФОРЕКС брокеров от размера счета клиента: 84% у ФОРЕКС брокера, 0,7% - у типичного брокера на фондовом рынке. Другими словами, компании зарабатывают не за счет процента от оборота, а просто за счет обнуления счета клиента. Что интересно, в исследовании фигурируют и наши Альпари и Форекс Клуб, которая также занимается брокерской деятельностью на ФОРЕКС в США.

Учитывая все тревожные данные о деятельности брокеров ФОРЕКС и их взаимодействии с частными вкладчиками, в 2010 году в США была принята поправка Додда — Франка. Согласно ограничениям закона любые торговые операции частных лиц в США с финансовыми инструментами на внебиржевым рынке квалифицируются как противозаконные. Вместе с тем, учитывая серьезность этой поправки, ее действие было приостановлено до 16 июля 2016 года, когда в силу должна вступить окончательная версия закона.

В России, к сожалению, мониторинг и контроль потерь участников FOREX не осуществляется, но стоит предположить, что количество потерпевших у нас тоже немаленькое. О том, как именно такие злоупотребления происходят в России хорошо написано в статье Forex: без лоха жизнь плоха. Мы не будем повторять здесь эти аргументы.

Даже если забыть про опасность злоупотреблений, то стоит помнить - суть любой спекулятивной торговли заключается в получении выигрыша за счет проигрыша других участников. Поэтому, когда Вы принимаете решение стать спекулянтом, мы всегда предлагаем задуматься, что именно сделает Вас победителем над другими тысячами профессиональных торговцев валютой. Крупные банки и фонды вкладывают огромные средства в разработку собственных спекулятивных стратегий, обучение кадров, написание программных продуктов. Довольно трудно предположить, что пройдя недельный курс семинаров и прочтя пару книг о трейдинге, мы составим какую-либо серьезную конкуренцию. Маржинальная торговля устроена так, что любая даже самая маленькая ошибка трейдера обнуляет его счет. На этот счет всегда вспоминается фраза из одного известного фильма про мастеров игры в покер: «Если ты не понимаешь, кто за столом лох, значит лох это ты». К сожалению заработок многих брокеров связан с привлечением в ряды своих клиентов новых «лохов». Именно поэтому мы часто видим агрессивную рекламу ФОРЕКС-контор, обещающую легкий заработок и быстрое богатство.

Конечно, сейчас на рынке кроме личного участия в торгах предлагаются услуги и по доверительному управлению средствами. На ФОРЕКС популярны ПАММ-счета (тоже форма передачи средств в доверительное управление). При этом обещанный управляющим доход часто составляет весьма внушительные проценты. К выбору подобных управляющих рекомендуем относится с особой осторожностью. В большинстве случаях люди или компании, «рисующие» сказочные доходы, вряд ли обеспечат такую доходность конкретно Вам. Чтобы управляющий заслуживал определенного доверия, он не просто должен добиваться высокого дохода, но и делать это стабильно на протяжении хотя бы 3-4 последних лет. Поищите такую статистику среди предлагающих свои услуги на ФОРЕКС…

Кроме того, люди, которые научились стабильно зарабатывать свои 30-50% годовых (не обязательно на ФОРЕКС, но такие вероятно существуют), давно уже не нуждаются в заемных средствах, а благотворительностью занимаются в других местах.