Ребалансировка инвестиционного портфеля в EXCEL

Приложение к статье:
файл для скачивания

Цели калькулятора

Расчет для покупок и продаж ценных бумаг во время ребалансировки инвестиционного портфеля.

Особенности

Ребалансировка портфеля необходима для привидения соотношения ценных бумаг к оригинальному, запланированного в рамках инвестиционной стратегии.

Калькулятор позволяет рассчитать конкретные размеры покупок и продаж ценных бумаг. Предлагаемый шаблон EXCEL подходит для сложных инвестиционных портфелей, состоящих из ценных бумаг в различных валютах.

Калькулятор ребалансировки портфеля в EXCEL

Статья с подробным описанием

Ребалансировка портфеля в EXCEL

Файлы для скачивания

Калькулятор ребалансировки в EXCEL (валюта портфеля - RUB)
Файл: calc_rebalancing_rub.zip
Размер: 51053 байт

Калькулятор ребалансировки в EXCEL (валюта портфеля - USD)
Файл: calc_rebalancing_usd.zip
Размер: 50391 байт

Для скачивания файлов необходимо зарегистрироваться или авторизоваться

Понравилась статья?

Самое интересное и важное в нашей рассылке

Анонсы свежих статей Информация о вебинарах Советы экспертов

Нажимая на кнопку "Подписаться", я соглашаюсь с политикой конфиденциальности

Комментарии (0)

Владимир 24 февраля 2020, 13:57 # ↓ 0

Добрый день. Вот интересный вопрос. Немного не про, собственно, балансировку — но где-то рядом. Если необходимость ребалансировки возникает через определенное количество времени при отклонении %-х величин активов от первоначальных, то какова должна быть стратегия инвестора при возможности пополнять портфель с периодичностью, например 1 раз в месяц? Какие активы он должен набирать? Допустим, те же, не другие. А, в каких пропорциях? В пропорциях первоначального портфеля или в пропорциях уже компенсирующих какое-то первоначальное отклонение? Или на глаз? Или неважно — ведь основную ребалансировку запланировано сделать через пол года, год? Хотелось бы узнать Ваш взгляд на эти вопросы? Спасибо

ответить
1. Сергей 25 февраля 2020, 10:15 # ↑ ↓ 0
  
  Владимир, мы исходим из того, что любое пополнение портфеля это тоже ребалансировка. Поэтому покупать надо, очевидно, те же активы в пропорциях, которые подсказывает калькулятор. Т.е. покупаете те активы, содержание которых в портфеле ниже запланированного. Так что при частых пополнениях ежегодная ребалансировка обычно оказывается ненужна.
  
  ответить
  1. Владимир 25 февраля 2020, 11:48 # ↑ ↓ 0
    
    Я Вас услышал. Да, действительно — все логично. В продолжение предыдущего более глубокий вопрос. Допустим наш инвестиционный горизонт 5 лет. Мы составили портфель, включив туда, например акции, за последнее время толкающие индекс вверх. Определили для себя ожидаемую доходность/риск. Периодически продолжаем докупать эти инструменты. А, через год/два/три, вдруг, стали видеть невооруженным глазом, что наши акции перестали быть ведущими. Мы, при этом, продолжаем тупо настаивать на своем? Ни в коем случае не пересматривая портфель? Где критерии замены инструментов? При этом получается, что определяющем в результатах остается только выбор инструментов? Если это не так, тогда выбор акций вообще не имеет никакого смысла — бери первые попавшиеся ликвидные голубые фишки? Или я ничего не понял в портфельном пассивном инвестировании? Спасибо.
    
    ответить
    1. Сергей 26 февраля 2020, 11:12(Комментарий был изменён) # ↑ ↓ 0
      
      Владимир, спасибо за интересный вопрос. Беда только в том, что это тем для целой статьи. Попробую коротко.
      Все виды активов, которые используются в портфельных инвестициях (широко диверсифицированные индексные фонды) имеют одну важную характеристику: они всегда возвращаются к долгосрочным средним (средний риск, средняя доходность). Долгосрочные средние тоже меняются со временем, но этот процесс идет очень медленно и год от года практически не заметен. Подробно об этом советую почитать в книге Джереми Сигела «Долгосрочные инвестиции в акции» (про облигации там тоже есть).
      В пассивных инвестициях мы не выбираем «ведущие» акции. Мы покупаем весь рынок сразу. Поэтому акции не могут перестать быть «ведущими». Такое явление, как «Увидел, что у меня в портфеле неактуальные активы» очень маловероятно. Например, вы купили американский индекс акций и российский индекс акций. Что может произойти для того, чтобы вы разочаровались в своем выборе? Крах экономики США, который положит конец этому рынку? Может такое произойти? Может, но какова вероятность такого события?
      
      ответить
      1. Владимир 26 февраля 2020, 15:46 # ↑ ↓ 0
        
        Да, опять все логично. Я, произнося вслух «пассивные инвестиции», рассуждал все-таки об активных таковых! Вероятность любого события, сточки зрения теории вероятностей, кажется — 50%)). Крах экономики США? Разве мы сейчас не наблюдаем его начало?))
        
        ответить
        
        Сергей 27 февраля 2020, 09:11 # ↑ ↓ 0
        
        Вероятность любого события, сточки зрения теории вероятностей, кажется — 50%
        Это не так :)
        
        Крах экономики США? Разве мы сейчас не наблюдаем его начало?
        Я не наблюдаю. Хотя отдельные личности пытаются наблюдать этот крах с 20х годов прошлого века.
        
        Но дело не в экономике США. Если вам она не нравится, не покупайте! Возьмите себе в портфель какую-нибудь другую страну, которая вам больше по душе. Или целый регион. Или даже весь мир… это ваш активный выбор в рамка «пассивного» подхода к инвестициям.
        
        ответить
        
        ВЛАДИМИР 06 марта 2020, 12:49 # ↑ ↓ 0
        
        В продолжении разговора. Ситуация сегодня на рынке такова, что в самый раз есть возможность покритиковать сторонников пассивных инвестиций. В части, касающейся — нам все равно где находится рынок — берем индекс когда есть деньги. Сейчас на падающем рынке в самый раз закупиться? Правильно? Вы скажите -ну, не всеми деньгами, а частью, затем при продолжении падения продолжим закупаться. И хладнокровно наблюдаем, как наш счет продолжает уменьшаться.
        
        ответить
Сергей 09 марта 2020, 13:04 # ↓ 0

Сейчас на падающем рынке в самый раз закупиться?
Бояться инвестировать надо не на падающих рынках, а на растущих. Особенно, когда они растут уже 10 с лишним лет…

ответить

+7 985 8395018

Ребалансировка инвестиционного портфеля